即時新聞

• 欧元/美元已跌破关键趋势线，可能已形成看跌者形态。
• 双顶逆转形态有可能是货币对的凶兆。

欧元/美元跌破 6 月以来上涨的趋势线。周二，它执行了 "与趋势线空吻告别 "的回吐走势，现在似乎又在下跌。

图表的整体基调表明短期前景看跌居多。以移动平均线背离（MACD）衡量的动能处于负值区域。如果价格能收于上周五的低点 1.0951 下方，则突破将得到确认，并可能展开更深的跌势。

欧元/美元日图

确认突破趋势线将可能导致更深层次的抛售。这样的走势最初的目标位可能是 1.0865（趋势线跌破前走势的 61.8% 斐波那契外推法）。不过，200 日均线（SMA）可能会在在 1.0875 之前提供支持，这表明还有一个更保守的选项。

9 月份可能形成的双顶价格形态也加剧了看跌情绪。这是 "M "形形态，形成于阻力线 1.1226 下方。双顶是上升趋势已经结束、价格正在逆转的信号。该形态的 "颈线 "1.1001 已被跌破，确认该形态的下行目标 1.0858（该形态下行高度的 61.8% 斐波外推法）被激活。

丰业银行首席外汇策略师肖恩-奥斯本（Shaun Osborne）指出，英镑（GBP）盘中变化不大。

英镑当日变化不大

"英镑盘中出现微幅上涨，但价格走势背后似乎没有什么推动力。英国零售商协会报告称，9月份同比零售销售额增长了1.7%。"

"现货已滑入略低于 1.31 的小盘整区间。盘中图表确实反映出欧洲时段交易中形成了一个小的看涨锤形态，以配合现货突破至 8 月下旬高点的陡峭熊市趋势线阻力上方。"

"这些至少是温和的积极进展，但英镑要想回升，还需要表现出更大的力量--突破 1.3175。目前，短期研究的趋势动能仍深度看跌。支撑位在 1.3050/60。

• 欧元/日元在几乎触及中期区间顶部之前出现回调。
• 随着横盘趋势的延续，它可能会上扬至区间上限或翻转。

欧元/日元几乎触及长达九周的区间顶部，随后陷入停滞，并展开浅回调，跌至 162.50。

欧元/日元 4 小时图

鉴于回调幅度较浅，欧元/日元仍有机会重拾升势，并最终触及九周区间顶部 163.80 点。

然而，移动平均线背离（MACD）动能指标正穿过其信号线下方，发出卖出信号，这可能导致货币对逆转走低。

该货币对很可能处于短期横盘趋势中，鉴于技术分析的指导原则是 "趋势是你的朋友"，这将暗示横盘模式的延续。如果是这样，那么欧元/日元的下一步走势很可能是回落至 154 点的区间底部。

不过，现在就断言这是否会发生还为时过早，因为价格本身没有逆转迹象，只有 MACD 出现了逆转迹象。欧元/日元有可能在翻转并开始新一轮下跌之前最后一次上涨。如果跌破 161.00，将进一步看跌，确认这种走势正在开始。

德国商业银行（Commerzbank）大宗商品分析师卡斯滕-弗里奇（Carsten Fritsch）指出，中国央行（PBoC）报告称，9月底黄金储备为7280万盎司（2264吨），未发生变化。

央行购买仍将是黄金需求的主要驱动力

"这意味着中国人民银行已经连续五个月没有购买任何黄金。今年前四个月，中国人民银行购买了 29 吨黄金，只有四月份进行了少量购买。相比之下，去年总共购买了 225 吨黄金"。

"即使没有中国央行主要的贡献，根据世界黄金协会的数据，今年上半年央行黄金购买总量也达到了483吨，这是因为印度、土耳其和波兰等其他国家的央行持续购买了大量黄金。"

"此外，很大一部分购买量无法归因于任何特定的中央银行。因此，即使没有中国人民银行的主要购买，央行的购买仍可能是今年黄金需求的主要驱动力。"

丰业银行（Scotiabank）首席外汇策略师肖恩-奥斯本（Shaun Osborne）指出，尽管有迹象表明，即使是欧央行管理委员会中的相对鹰派也可能不反对本月晚些时候降息，但欧元（EUR）今晨仍走高至1.10附近。

欧元将重新测试 1.10 跌破点

"虽然欧洲央行霍尔茨曼昨天评论说，抗击通货膨胀的斗争尚未结束，但纳格尔今天早些时候表示，他对讨论本月降息持开放态度。掉期定价为 17 日宽松风24 个基点。鸽派倾向的欧央行应有助于抑制欧元在1.10区间附近的反弹。"

"现货反弹，重新测试上周的技术跌破点 1.10，以及有效的双顶触发点。如果该形态要兑现其技术测算的走势--在未来几周内推动欧元/美元重回 1.08低位区域的承诺，那么这里应该是稳健的障碍位。"

• 英镑/日元在薪资数据未能达到预期后走高，打压日元。
• 英国央行首席经济学家敦促谨慎降息后，英镑保持稳步前行。

英镑/日元周二攀升至略高于 194.00 的正区域，英镑（GBP）兑日元（JPY）温和回升，日元在日本 8 月份工资数据低于预期后贬值。

日本经济贸易产业省的数据显示，8月份日本劳动力现金收益同比增长3.0%，低于经济学家预计的3.1%，也低于7月份的3.4%（从3.6%下调）。

工资涨幅低于预估是温和的通货紧缩，因此可能会抑制日本央行决定将利率从相对较低的 0.25% 水平上调的可能性。利率长期维持在较低水平将导致流入日本的外国资本减少，日元需求下降，货币走软。这反过来又导致英镑/日元走高。

与此同时，在英国央行首席经济学家休-皮尔（Huw Pill）表示该行未来的任何降息行动都应谨慎之后，英镑重新站稳了脚跟。这反过来又帮助英镑/日元保持了上涨势头。在此之前，在他的同事、英国央行行长安德鲁-贝利（Andrew Bailey）表示该行在降息方面应该变得更加 "激进"，从而暗示更频繁或更大规模的降息可能即将到来之后，英镑一直在抛售。

英镑/日元整体处于短期上升趋势，因为在新任首相石破茂表示由于经济状况，利率可能应该保持在目前的低水平后，日元面临更多逆风。他的言论与日本央行行长上田一夫的言论相左，上田一夫曾表示，如果收入数据持续符合预测，利率应该上升。石破茂后来反驳说，这并不意味着他会在日本央行的决策过程中对其施加压力，这缓解了日元的部分看跌者压力。

总体而言，日元仍被视为过于疲软，因为它使进口商品对消费者而言变得昂贵，这导致货币外交官三村敦史周一进行了 "口头干预"，告诫交易员不要采取 "投机性举动"。尽管如此，支撑日元的一个因素是，在中东冲突升级的情况下，对日元的持续避险需求。

• 美元/日元收窄盘中跌幅，在美元坚挺的情况下回升至 148.00 以上。
• 投资者将焦点转向美国 9 月份的通货膨胀数据。
• 日本总体家庭支出的下降将削弱日本央行的加息押注。

周二北美时段，美元/日元收复盘中失地，重返当日高点 148.20。主要的涨势因美元（USD）努力扩大上行空间。追踪美元兑六种主要货币价值的美元指数（DXY）在七周高点 102.50 附近维持涨势。

由于市场对美联储（Fed）11 月份再次降息 50 个基点（bps）的预期减弱，美元表现依然坚挺。

根据 CME FedWatch 工具，交易员已对 11 月联邦基金利率进行了重新定价，认为在 9 月非农就业人数（NFP）报告发布后，降息 25 个基点将推动利率走低至 4.50%-4.75%。就业数据显示，劳动力需求依然强劲，失业率减速，工资增长依然强劲。

展望未来，投资者将密切关注周四公布的美国 9 月份消费者物价指数（CPI）数据。经济学家预计，核心 CPI（剔除波动较大的食品和能源价格）将稳步增长 3.2%。预计全年总体通货膨胀率将从 8 月份的 2.5% 进一步减速至 2.3%。

预计通胀率对美联储降息预期的影响轻微，因为官员们更注重恢复消费者支出和就业增长。

东京方面，8 月份整体家庭支出下降 1.9%，慢于预期的收缩 2.6%。7 月份，消费者支出仅增长 0.1%。预计这将削弱日本央行在今年最后一个季度加息的预期。

周五，美国公布了出人意料的强劲劳动力市场数据后，黄金价格承压。大宗商品分析师 Carsten Fritsch 指出，金价回落至每金衡盎司略高于 2,630 美元，随后有所回升。

不确定性助长了黄金作为避风港的需求

"美国劳动力市场报告显示，9月份创造的就业岗位增幅远超预期。此外，前两个月的新增就业人数也被大幅上调。与此同时，失业率下跌，平均时薪大幅上升。因此，美联储降息预期大幅缩减。"

"根据美联储基金期货的数据，市场参与者目前预计11月和12月都只会降息25个基点。这比此前预期的年底前减少了 25 个基点，也符合美联储和我们经济学家的预期。黄金价格之所以没有出现更大幅度的修正，可能是由于以色列和伊朗之间的冲突。这方面的不确定性助长了对黄金作为避风港的需求。"

"这可以从目前日内近9吨的ETF流入量看出。因此，黄金目前正被对立因素拉向不同的方向。将于周四发布的美国通胀率数据可能会显示物价压力进一步下降，但不太可能再次引发对美联储加强降息的猜测。因此，黄金价格上涨可能主要受地缘政治风险的推动。"

丰业银行（Scotiabank）首席外汇策略师肖恩-奥斯本（Shaun Osborne）指出，昨日股市走软拖累加元（CAD）小幅走低，短期内该货币仍面临风险，因为中国和收益率上升对市场信心构成压力。

加元跌回 1.3650

"由于中国经济增长的忧虑对大宗商品构成广泛的压力，今天上午加元没有从坚挺的原油价格中得到任何对疲软股票的抵消。加元表现不佳，导致美元/加元上扬至 1.3650，即近期区间的顶部。根据我们的公允价值模型估算，美元的坚挺涨势推动现货出现了略微严重的高估"。

"据评估，今日均衡汇率为 1.3547，这一数字大大低于现货水平，也是自 8 月份以来与市场利率的最大背离。至少在短期内，高估可能会限制美元扩大涨幅的能力。周五的 9 月就业和第三季度加拿大央行商业前景调查对市场和政策前景更有意义。"

"美元在过去一周稳步持续上涨，推动现货重回 9 月中旬的峰值 1.3647。 1.36/1.38 之间的大量拥堵可追溯到春季/初夏，这应该会减缓--但可能不会阻止--美元的进一步上涨。100 日均线位于 1.3653，为现货提供了更多锚定点，短期图表看起来相当紧张。但是，如果美元明显突破 1.36 中间价，其涨势可能会扩大到 1.37 以上。支撑位在 1.3610/20。

• 纽元/美元跌至 0.6100 附近的月度低点，因为交易员们都在为纽储行的政策决定做准备。
• 纽储行预计将进一步下调OCR50个基点至4.75%。
• 投资者等待美国通胀率数据为美联储利率前景提供新的指引。

纽元/美元货币对在周二北美时段触及月低点0.6100附近的整数水平支持。纽元/美元货币对走软，因为在新西兰储备银行（RBNZ）将于周三公布政策决定之前，纽元（NZD）承压。

由于央行专注于重振经济增长，预计纽储行将把官方现金利率（OCR）下调50个基点（bps），降至4.75%。该行还在 8 月份出人意料地将借贷利率下调了 25 个基点。

与此同时，由于中国国家发展和改革委员会（NDRC）主席郑山洁周二在国庆长假后公布了 2,000 亿元人民币刺激计划的具体资金分配细节，导致中国市场疲软，未能促使纽元回升。

美国（US）方面，美元（USD）难以扩大上行空间，投资者关注将于周四公布的9月份消费者物价指数（CPI）数据。通胀率数据将影响市场对美联储（Fed）剩余一年利率前景的预期。据估计，核心 CPI（剔除波动较大的食品和能源价格）将稳步增长 3.2%。

纽元/美元周二延续第六个交易日连跌。纽元货币对在 0.6100 附近的 200 日指数移动均线 (EMA) 附近发现了暂时性支持。

14 天相对强弱指数（RSI）已跌至 40.00 附近。如果该震荡指标跌破上述水平，则将引发看跌动能。

如果货币对跌破 9 月 11 日低点 0.6100 附近的水平支持，则会出现更多跌破。如果跌破 9 月 11 日低点，该资产将进一步跌向 5 月 3 日高点 0.6046 和心理支持位 0.6000。

反之，若反转突破 20 日 EMA 0.6230，则该资产将看向 9 月 3 日高点 0.6302 和 9 月 30 日高点 0.6380 附近。

纽元/美元日图

经济指标

新西兰储备银行公布利率决议

新西兰储备银行(Reserve Bank of New Zealand)公布利率决议(RBNZ Interest Rate Decision)。如果新西兰储备银行货币政策委员会担心通胀前景（被认为“鹰派”），那么未来升息的可能性增加将利好(或可看涨)新西兰元；如果新西兰储备银行货币政策委员会对通胀前景乐观（“鸽派”），意味着通胀尚在控制中，未来不太可能升息则利淡新西兰元。

下一次发布: 周三 10月 09, 2024 01:00

频率: 不定期

预期值: 4.75%

前值: 5.25%

来源: Reserve Bank of New Zealand

为什么这对交易员很重要?

为什么这对交易员很重要 新西兰储备银行(RBNZ)每年举行七次货币政策会议，宣布其利率决定和影响其决定的经济评估。新西兰央行提供了有关经济前景和未来政策路径的线索，这对纽元估值具有高度相关性。积极的经济发展和乐观的前景可能会导致新西兰央行通过提高利率来收紧政策，这往往有利于纽元。政策公布后，通常会有行长奥尔的新闻发布会。

由于中东局势持续担忧，ICE 布伦特原油昨日成功突破 81 美元/桶。然而，由于中国没有宣布任何新的支持措施来提振经济，油价今早涨势消退。

能源 - ICE 布伦特原油回落至 80 美元/桶以下

由于担心如果以色列和伊朗冲突进一步升级，中东石油基础设施将受到影响，油价昨日继续走高，ICE 布伦特原油收于 81 美元/桶以下。与此同时，飓风米尔顿导致墨西哥湾供应中断的威胁进一步提振了乐观情绪。然而，由于中国未能满足市场对增加政府支出的预期，价格今早未能守住涨幅，ICE 布伦特原油和 NYMEX WTI 均下跌近 2%。与此同时，有关利比亚石油供应增加的报道只会进一步增加压力。

在新闻发布会上，中国国家发展和改革委员会 (NDRC) 未宣布任何新的支持措施。如果没有政策支持，经济放缓可能会导致中国石油需求在短期至中期内保持低迷。

与此同时，国家发改委的最新评论也表明，中国有足够的取暖燃料储备，以确保冬季高峰期的安全供应。中国国内发电厂的煤炭库存约为 2 亿吨（可满足 30 天的需求），而其天然气储备为 80 亿立方米，可满足高峰需求。

有消息称，在政治僵局得到解决后，利比亚的原油产量在两个月内首次超过 100 万桶/天。据报道，在东部政府于 10 月 3 日解除封锁后，该地区的石油产量达到 110 万桶/天。与此同时，沙拉拉油田的石油产量增加至约 24 万桶/天（正在向满负荷生产迈进），而瓦哈石油公司的运营能力仅为正常产能的一半，由于管道正在修复，石油产量约为 15 万桶/天。利比亚通常产量超过 120 万桶/天，但由于政治紧张局势，8 月份降至 45 万桶/天以下。

印度石油规划与分析小组 (PPAC) 的数据显示，9 月份石油产品消费量同比下降 1.6% 至 1790 万吨，为 2022 年 9 月以来的最低水平。在产品方面，上个月柴油需求同比下降 1.9% 至 640 万吨，而汽油需求同比增长 3% 至 315 万吨。

金属 - 中国简报令人失望

工业金属今早下跌，对中国的失望引发避险情绪。铁矿石从五个月高点回落，基本金属价格下跌，因为中国最高经济规划师今天上午的预期简报大多因未能做出新的承诺而令人失望。北京表示有信心实现今年的经济目标，并承诺进一步支持增长，尽管它没有推出更多重大措施。

上个月末，北京发布了一系列刺激措施，包括降息和针对房地产行业的定向支持，这些措施引发了工业金属价格的上涨。

中国是世界上最大的金属消费国，两年多来一直拖累金属需求。广泛的经济放缓，尤其是房地产行业的危机，导致铜和其他工业金属价格暴跌。

在镍方面，淡水河谷报告称，由于 10 月 5 日电网受损，巴西 Onca Puma 矿的运营暂时中断。周末强风损坏了输电网络，预计将于 10 月 15 日恢复。淡水河谷初步估计，第四季度镍产量将受到 1.5kt-2.0kt 的影响，但预计全年 153kt-168kt 的既定产量指导值不会有任何变化。

农业 - 美国作物进展顺利

美国农业部最新的作物生长报告显示，64% 的美国玉米作物处于良好至极佳状态，高于去年同期的 53%。与此同时，收获进展顺利，作物收获率为 30%，几乎与去年同期的 31% 持平，高于五年平均水平 27%。至于大豆作物，63% 的作物被评为良好至极佳，高于去年同期的 51%。收获进展顺利，收获面积为 47%，高于去年同期的 37% 和五年平均水平 34%。最后，冬小麦种植面积已达到 51%，略低于去年同期的 52% 和五年平均值 52%。

乌克兰农业部最新数据显示，截至 10 月 7 日，本季谷物出口量同比增长 56% 至 1120 万吨，高于去年同期的 720 万吨。增长主要由小麦推动，出口量同比增长 80% 至 650 万吨。同样，玉米出口量为 300 万吨，与去年出口量持平。谷物出口量的增长主要归因于本季谷物产量的增加。与此同时，农民已经收获了本季 3730 万吨谷物。

与此同时，西非主要可可生产国的天气状况仍不确定。喀麦隆和科特迪瓦地区的降雨难以使可可干燥，阻碍了主要作物的收获。相比之下，加纳和尼日利亚等一些国家的天气已经转好，降雨和阳光充足，有助于植物生长，并促进豆荚充分发育。

国际咖啡组织 (ICO) 的最新数据显示，2024 年 8 月全球咖啡出口量为 1090 万袋，较去年同期的 1030 万袋增长 6.5%。其中包括阿拉比卡咖啡出口量 650 万袋（同比增长 2.3%）和罗布斯塔咖啡出口量 440 万袋（同比增长 13.5%）。这意味着 2023 年 10 月至 2024 年 8 月期间的咖啡总出货量为 1.257 亿袋，同比增长 9.9%。

第三季度的特点是美国和欧元区的利率预期下降。这是由于美国劳动力市场放缓和欧元区经济持续令人失望所致。第四季度市场的决定性问题将是降息步伐。此外，美国大选无疑构成风险，乌克兰和中东战争可能升级也是如此。然而，我们预计市场将呈现以积极为主的趋势。

经济

我们预计欧元区的增长暂时仍将保持疲软。工业信心的进一步恶化在短期内尤其指向了这一方向。对于 2025 年，我们预测增长势头将略有增加，因为更高的实际家庭收入和降息应该会产生积极影响。相比之下，美国经济应该从稳固的水平放缓，因为劳动力市场将继续疲软，从而降低收入增长。储蓄率已经很低，这是另一个表明消费支出势头减弱的因素。在这两个经济领域，价格压力的下降应该得到进一步证实。

债券

欧洲央行应在 10 月份将利率下调 25 个基点，随后在 12 月份再次降息相同幅度。我们预计德国政府债券收益率将上升，因为我们预测欧元区经济将略有复苏。市场目前正在消化持续疲软的经济。对于美国，我们预计到今年年底将再降息两次，每次 25 个基点。美国收益率曲线的长端应该保持震荡横盘趋势，因为未来几个月美国经济软着陆的预期不会有太大变化，而且已经基本被消化。我们认为唐纳德·特朗普的选举胜利是收益率上升的最大风险。

货币

欧元区和美国之间的利差缩小表明美元将进一步小幅走弱。然而，唐纳德·特朗普的选举胜利也带来了风险。即使第三季度的强劲表现不会重演，我们仍对黄金持积极态度。我们预计瑞士法郎在第四季度将略有走弱。

股票

全球指数中的公司盈利增长应在明年加速至+12.2%，而今年为+6.1%。所有行业都应实现利润增长，其中整体指数增长的主要组成部分应该是大型科技集团的利润增长。这些都受益于对人工智能产品和应用的强劲需求。此外，工业、消费必需品和医疗保健等行业的股票估值也颇具吸引力。我们预计全球股市指数在第四季度将表现良好。

随着美元因对美国经济的担忧而走弱，美元/加元自然又呈走低趋势。然而，这并不能掩盖加元对其他 G10 货币依然承压的事实。德国商业银行（Commerzbank）外汇分析师迈克尔-普菲斯特（Michael Pfister）指出，鉴于实体经济的疲软和去通胀化的持续推进，加拿大央行很可能会在近期加快宽松节奏，这意味着加元的疲软期很可能会持续一段时间。

交易加元走弱的好理由

"随着美元因美国经济担忧而走弱，美元/加元目前的交易价格远低于年内高点。而在未来几周，考虑到美国实体经济放缓的迹象，以及美联储目前降息幅度可能远超此前预期的事实，美元有充分理由进一步走软。尽管如此，我们预计未来几个月美元/加元将横盘交易，加元同样疲软。"

"现在可以对通货膨胀进行全面清算了。在 8 月份最后一次基数效应从计算中下跌后，现在的年利率甚至略低于 1-3% 目标区间的中间值。由于利率持续走高，加拿大实体经济已经疲软了一段时间。例如，加拿大劳动力市场现在明显疲软，与此同时，经济增长似乎也在进一步远离大流行前的趋势。"

"在我们的预测期限结束前，这种情况不太可能改变。虽然我们认为美元/加元有可能在明年初走低，但加元这种复苏可能非常微弱。而如果加拿大央行在下半年停止降息，同时加拿大经济增长回升，那么我们很可能会看到美国出现类似的情况。总之，目前加元的前景仍然不容乐观。

• 英镑/加元回到了其已跌破的趋势线的下方。
• 该货币对在上升通道内下跌后盘整。

英镑/加元在更广泛的上升通道内展开部分下行走势后回调。该货币对可能处于短期下降趋势中，鉴于 "趋势是你的朋友 "这一原则，该货币对略微倾向于下行。

货币对在 10 月 3 日跌破了一条重要的趋势线（图表中的 "趋势线 A"）。随后触底反弹，并回升至趋势线下方。

英镑/加元 4 小时图

英镑/加元正处于关键的转折点：它可能突破至趋势线上方，从而逆转趋势，也可能翻转并持续走低。

如果跌破盘整底部（折线图上的虚线），则表明将持续下跌。这样的走势预计会到达最初的下行目标 1.7620（斐波那契 61.8% 的下推区间高度），然后是约 1.7605（9 月 4 日低点）。

另一方面，如果果断突破至趋势线上方，则表明趋势逆转。鉴于中长期趋势看涨，货币对处于上升通道中，这种情况是有可能出现的。此外，移动平均线背离（MACD）已经穿过其信号线上方，并陡然上升，这表明当前走势伴随着强劲的上行动能。

为了使这种突破具有决定性意义，必须同时出现绿色长蜡烛图，远远突破趋势线，并在高点附近收盘，或者连续出现三根绿色蜡烛图，明显突破至趋势线上方。

丰业银行（Scotiabank）首席外汇策略师肖恩-奥斯本（Shaun Osborne）指出，美元在盘整上周升势的同时继续走低。

美元持续盘整

"本交易日日元和欧元的涨势在一定程度上对美元指数构成压力，但美元指数的下跌看起来更像是重新上涨前的停顿，而不是逆转。在亚洲股票的一些波动和原油大幅下跌（下跌 2%）的影响下，高贝塔外汇大多表现不佳。由于市场在思考中国经济的前景，澳元是本交易日表现不佳的主要货币。"

"中国市场从假期归来，一鸣惊人，但未能维持开盘的强劲涨势。投资者对当局推出的刺激措施的规模和范围感到失望。内地沪深 300 股票指数当天回吐了近一半的开盘涨幅，而恒生指数下跌超过 9%。欧洲时段的股票处于下跌，而美国股市期货则有小幅涨幅。"

"这又是一个数据相当清淡的时段--今天上午只有美国的贸易帐更新。今天有更多的美联储委员讲话（博斯蒂奇、科林斯（无投票权）和杰斐逊）和 3 年期利率拍卖，拍卖结果将于当地时间下午 1 点公布。周三凌晨纽储行预计会将其关键现金利率下调 50 个基点至 4.75%"。

• 瑞波币价格跌破上升趋势线，表明市场结构从看涨转向看跌。
• 链上数据描绘了一种下降趋势，因为瑞波币显示出 NPL 峰值和日交易量下降。
• 如果日蜡烛图收盘价高于 0.554 美元，看跌者的论调将失效。

周二，瑞波币（XRP）价格稳定在 0.530 美元附近，连续第四天在狭窄的交易区间内交易。在上周跌破上升趋势线后，瑞波币的价格在周一受阻于日阻力水平。 链上数据进一步支持了这一看跌者的价格行为，这些数据显示网络已实现利润/亏损（NPL）指标峰值和日交易量下降，暗示着未来一周的跌势。

瑞波币价格将迎来下跌趋势

瑞波币价格在 9 月底被 7 月 31 日的高点拒绝后，于 10 月 2 日跌破了上升趋势线（通过连接 7 月初以来的多个低点绘制而成）。像这样的突破一般表明市场结构从看涨者变为看跌者。

此外，瑞波币还收盘跌破了两个关键的支持水平：位于 0.554 美元的 200 日指数移动平均线（EMA）和位于 0.544 美元的日线支持水平。 本周一，瑞波币因 0.544 美元的日线水平而遭到拒绝，目前交易价格低于该水平，约为 0.528 美元。

如果位于 0.554 美元的 200 日指数移动均线（与上升趋势线大致重合）成为阻力，瑞波币可能会从当前贸易水平下跌 18%，重新测试 8 月 5 日的低点 0.431 美元。

日图上的移动平均线背离（MACD）在10月2日显示出看跌者交叉，给出了卖出信号。它还显示红色柱状图低于其中性水平，表明动能处于空头控制之中。

瑞波币/泰达币日图

瑞波币的网络已实现利润/亏损（NPL）指标也与看跌者前景一致。该指标根据硬币的链上交易量计算每日网络水平投资回报率（ROI）。简单地说，它是用来衡量市场痛苦的。一个硬币的 NPL 值峰值强劲，表明其持有者平均而言正在以可观的利润出售他们的钱袋。另一方面，强劲的下跌意味着硬币的持有者平均正在实现亏损，这表明恐慌性抛售和投资者投降。

就瑞波币而言，从 9 月 30 日到 10 月 1 日，NPL 指标从 1324 万峰值飙升至 1.4609 亿。这种上扬表明，持有者平均在预订利润，增加了抛售压力。

瑞波币 网络已实现利润/亏损图。来源：Santiment来源：Santiment

此外，瑞波币的日交易量也与看跌者前景一致。从 10 月 2 日至周日，瑞波币的日交易量从 31.3 亿美元下跌至 7.0478 亿美元，为 9 月初以来最低。这种下跌表明交易者对瑞波币区块链的兴趣和流动性有所下降。

瑞波币交易量走势图。来源：Token Terminal代币终端

不过，如果瑞波币突破至 0.554 美元水平上方并收盘，则可能会将涨幅扩大 13%，重新测试下一个日阻力位 0.626 美元。

美元/新加坡元近期的上扬初步显示出温和迹象。华侨银行（OCBC）外汇策略师Christopher Wong指出，该货币对最新报1.3029。

暂缓迹象

日线图行动能看涨，而相对强弱指数（RSI）在接近超买状况时上涨趋缓。阻力位在 1.3060（50日均线）、1.31（7 月高点至 9 月低点的 38.2% 斐波回撤位），支持位在 1.2980（23.6% 斐波回撤位）、1.2940（21日均线）。

新元名义有效汇率（S$NEER）最新估计值为 ~1.95%，高于我们的模型预估中值。新加坡金管局的政策决定将于 10 月 14 日与第三季度 GDP 同时公布。我们预计新加坡金管局将在即将召开的 10 月货币政策委员会会议上再次维持政策现状，因为新元名义有效汇率（S$NEER）政策带的普遍升值路径仍然合适。

但我们不排除新加坡金管局可能会出人意料地提前放宽政策的可能性，因为新加坡金管局在制定货币政策时采取了前瞻性的方法，而且核心物价指数除了在 8 月份略有上扬外，其通货紧缩的进程仍然完好无损。

大华银行集团高级经济学家 Alvin Liew 指出，美国 9 月份的就业报告显示，美国的就业岗位大幅增加，失业率也有所下降，从而提振了劳动力前景。

失业率改善，工资增长加快

"9 月份的新增就业人数远超预期，达到 25.4 万人，7/8 月份的新增就业人数上调了 7.2 万人。失业率连续第二个月下降至 4.1%，原因是失业人数下降了 28.1 万人，而参与率则稳定在 62.7%。9月份工资增长重新加速，高于预期，月率为0.4%，年率为4.0%，这意味着工资推动的通货膨胀仍然令人担忧。"

"前3季度的就业岗位创造速度仍然较慢（与前3年相比），但9月份各行业的就业岗位创造基数转宽，仅有制造业、仓储运输业的就业岗位减少。"

"9月份的就业数据并不能为更大幅度的降息提供理由，尤其是如果我们考虑到失业率的改善和工资增长的回升。因此，我们维持美联储在 11 月 FOMC 上降息 25 个基点的预测，但我们承认风险天平已略微转向美联储暂停降息。周三的 9 月消费者物价指数将进一步影响美联储的预期。"

在英国央行行长贝利意外表示将采取更积极的宽松立场后，英镑 (GBP) 继续承压。华侨银行外汇策略师 Christopher Wong 指出，英镑/美元最新报 1.3100。

鸽派重新定价的追赶应会持续抑制英镑看涨的势头

在上周接受《卫报》采访时，他表示，如果通胀消息继续向好，英国央行在降息方面可能会变得"更激进一些"和"更积极一些"。这与 9 月份上一次货币政策委员会（ MPC）的立场相反，当时政策制定者强调政策需要"足够长时间"保持限制性，大多数成员认为需要逐步取消限制。

鸽派重新定价的追赶应继续抑制英镑多头。我们对利率的看法保持不变——年底前银行利率将再次下调 25 个基点，很可能是在 11 月的货币政策委员会会议上。此后，我们预计 2025 年每个季度银行利率将下调 25 个基点。我们的降息预期基于我们低于英国央行的通胀预测。贝利行长的最新言论必须反映出对通胀和/或增长前景的评估发生了变化。

日线图动能呈看跌倾向，而 RSI 的跌幅在超卖附近放缓。目前可能出现盘整。支撑位在 1.3090 (50 日均线)、1.30 (4 月低点至 9 月高点的 38.2% 斐波那契回撤位) 和 1.2935 (100日均线)。阻力位在 1.3166 (23.6% 斐波那契回撤位)、1.3230 (21日均线)。

• 由于市场下调了对全球最大黄金消费国中国的前景预期，黄金在区间内走低。
• 在地缘政治紧张局势加剧之际，贵金属受到 ETF 资金流和避险需求的支持。
• 技术面上，黄金/美元突破趋势线，延续窄幅区间波动的市场模式。

黄金（XAU/美元）周二在2,630美元附近交投，黄金在最近几周熟悉的50美元区间内走低。由于中国是世界上最大的贵金属消费品，对中国周二宣布的有限财政刺激幅度感到失望推动黄金走低。

美联储（Fed）在 11 月份的下次会议上再次降息 50 个基点（0.50%）的可能性降低，进一步拖累了黄金。美联储仅降息25个基点（0.25%），甚至可能完全不降息的可能性越来越大，这对黄金来说是个逆风，因为这表明持有无息资产的机会成本仍将高于之前的预期。

ETF 资金流和避险需求支撑黄金

不过，黄金的下行空间可能有限，因为有数据显示，投资者对黄金支持的交易所交易基金（ETF）的需求很高，这种基金可以让投资者购买黄金的股票，而不是购买金条本身。ETF 净流入量在夏季大幅上升，这通常被视为未来需求趋势的有力指标。

世界黄金协会（WGC）表示，8月份，"全球实物支持的黄金ETF增加了21亿美元"，从而 "将其连续流入时间延长至四个月"。

此前的7月份，黄金ETF吸引了37亿美元的资金，是2022年4月以来的最高流入量。

在地缘政治紧张局势不断加剧的情况下，黄金也持续提供有吸引力的避险工具。周二，在以色列南部发生哈马斯爆炸事件后，以色列加强了对黎巴嫩目标的攻击。以色列军队还声称打死了一名负责预算和后勤的真主党主要成员。

据路透社报道，真主党副领导人纳伊姆-卡西姆（Naim Qassem）说，真主党和以色列之间的冲突 "是一场关于谁先哭泣的战争，真主党不会先哭"。他进一步补充说，真主党的能力仍然完好无损。

市场也在惶恐不安地期待以色列对伊朗上周的弹道火箭袭击进行报复性攻击。

尽管美国重新调整了利率轨迹，但全球利率的整体走低趋势进一步压低了黄金价格，因为这增加了黄金作为投资组合资产的吸引力。

技术分析：黄金跌破趋势线

黄金跌破重要趋势线，持续在窄幅横盘区间内。该区间的上限在 2,673 美元（10 月 1 日高点）附近，底部在 2,632 美元（10 月 4 日低点）附近。

黄金/美元日图

短期趋势是横盘，鉴于 "趋势是你的朋友 "这一技术分析原则，价格在上述两极之间震荡的可能性更大。

突破至 2,673 美元上方将增加旧的上升趋势恢复的几率，很可能导致持续上涨至 2,700 美元的整数目标。

如果跌破 2,632 美元，则至少会跌至 2,625 美元的震荡低点（9 月 30 日的低点）。若跌破该水平，价格可能会失守 2,600 美元（8 月 18 日高点，整数位）的支持。

从中长期来看，黄金仍处于上升趋势中，一旦目前的盘整期结束，最终恢复走高的概率较大。

这需要突破区间顶部或跌破底部才能确认新的方向偏向。

美元（USD）可能会进一步走强，但能否保持快速推进的步伐还有待观察。大华银行集团外汇分析师Quek Ser Leang和Lee Sue Ann指出，需要关注的水平是7.1200。

美元可能进一步走强

24 小时观点："上周五，美元飙升至 7.1036 的高点。昨天（周一），我们指出，'急剧而迅速的上扬似乎已经过头，美元不太可能进一步大幅上涨。我们预计美元将'在 7.0700 和 7.1050 之间的交易区间内交易'。然而，美元非但没有在交易区间内交易，反而大幅抛售，最低跌至 7.0583，收于 7.0724（-0.38%）。这一次，美元的大幅下跌似乎过头了，预计美元不会持续下跌，而是会在 7.0590/7.0800 的区间内交易。"

1-3周观点："上周五美元大涨后，我们昨日（10 月 7 日，现货价 7.0900）表示，'虽然不排除美元进一步走强的可能，但能否保持快速推进的步伐仍有待观察。我们还表示，'需要关注的水平是 7.1200，为了保持快速积聚的动能，美元绝不能跌破 7.0500。美元随后大幅回调，动能在一定程度上有所放缓。然而，只有跌破 7.0500 才能表明美元尚未准备好走高至 7.1200。

德国8月份工业生产指数上涨2.9%，几乎从上个月的类似跌幅中恢复过来。这一数据高于预期的0.8%的涨幅，名义上支撑了周二欧元兑美元的汇率，周一Sentix指数的积极惊喜也是如此。

在这两种情况下，好于预期和强于预期的数据并没有改变整体相当令人担忧的局面。德国工业生产同比下降2.7%，自2023年2月以来一直处于下降阶段，我们在2017年年底看到了全球峰值。

欧元区投资者信心指数Sentix尽管呈上升趋势，但在过去32个月中有31个月为负值，而全球金融危机后有25个月为负值。

工业订单和制造业一样，近几个月波动很大，8月份下降了5.8%。但这里也存在长期的下降趋势，在生产后达到峰值。

德国经济放缓始于与中国爆发贸易战的第一轮攻击，并随着俄罗斯廉价天然气供应中断和俄罗斯放弃该市场而持续。近几个月来，对中国商品征收关税的问题以及中国可能做出的反应再次成为焦点。

欧元/美元的峰值几乎与上述所有指标的峰值同时出现，这绝非巧合。制造业疲软和投资者信心低迷导致各国央行的货币政策更加宽松。特别是，欧洲央行的加息幅度没有美联储那么大，而且已经开始提前降息。与此同时，强劲的美国劳动力市场报告与欧洲的全球低迷形成鲜明对比（尽管欧洲的劳动力市场好于预期）。

因此，宏观经济背景支持抛售欧元/美元的策略，因为预期欧洲央行将加快货币宽松。与此同时，美联储将放慢降息步伐。

• 澳元/美元在澳元疲软的情况下进一步跌破 0.6750。
• 澳大利亚央行的会议纪要没有提供任何有关剩余一年可能的利率行动的重要线索。
• 美元前景将受到美国 9 月份消费者物价指数数据的影响。

澳元/美元周二延续第四个交易日连跌。澳元/美元跌至0.6720附近，因澳大利亚央行（RBA）会议纪要发布后澳元（AUD）走软，该会议纪要并未就11月份会议可能采取的利率行动提供任何重要线索。

澳大利亚央行会议纪要显示，决策者讨论了加息或转向政策正常化的情景。不过，董事会仍对通货膨胀的上升风险保持警惕。目前，金融市场预计澳大利亚央行将在年底前维持官方现金利率（OCR）在4.35%不变。

与此同时，由于缺乏有关中国政府最近公布的经济刺激计划可能规模的细节，澳元作为中国经济增长的代表，其吸引力也受到了影响。

在北美地区，由于投资者在等待美联储（Fed）今年余下时间可能采取的货币政策行动的新线索，美元（USD）在重探七周高点后转为横盘震荡。根据 CME FedWatch 工具，预计美联储将在今年剩余的两次政策会议上每次进一步降息 25 个基点（bps）。

澳元/美元在突破自 8 月 5 日低点 0.6350 附近绘制的上行趋势线后出现大幅下行。澳元/美元滑落至 20 天和 50 天指数移动均线（EMA）下方，这两条均线分别位于 0.6800 和 0.6750 附近。

14 天相对强弱指数（RSI）下滑至 40.00 附近，表明动能减弱。

如果澳元/美元跌破 0.6700 的整数关口支持，则可能向 0.6660 附近的 200 日指数移动均线 和 8 月 12 日高点 0.6605 展开更多跌势。

另一种情况是，如果澳元/美元果断反弹至 20 日指数移动均线（0.6800）上方，则可能将其推向 10 月 4 日高点 0.6850，随后是 10 月 3 日高点 0.6888。

澳元/美元日图

澳元常见问题

哪些关键因素推动澳元走势？
澳元 (AUD) 最重要的因素之一是澳大利亚储备银行 (RBA) 设定的利率水平。由于澳大利亚是一个资源丰富的国家，另一个关键驱动因素是其最大出口产品铁矿石的价格。其最大贸易伙伴中国经济的健康状况也是一个因素，澳大利亚的通货膨胀、增长率和贸易平衡也是因素之一。市场情绪——无论投资者是承担更多风险资产（风险偏好）还是寻求避险资产（风险规避）——也是一个因素，风险偏好对澳元有利。

澳大利亚储备银行的决定如何影响澳元？
澳大利亚储备银行 (RBA) 通过设定澳大利亚银行可以相互借贷的利率水平来影响澳元 (AUD)。这会影响整个经济的利率水平。RBA 的主要目标是通过上调或下调利率来维持 2-3% 的稳定通胀率。与其他主要央行相比，较高的利率支持澳元，而较低的利率则相反。澳大利亚央行还可以使用量化宽松和紧缩政策来影响信贷条件，前者对澳元不利，后者对澳元有利。

中国经济的健康状况如何影响澳元？
中国是澳大利亚最大的贸易伙伴，因此中国经济的健康状况对澳元 (AUD) 的价值有重大影响。当中国经济表现良好时，它会从澳大利亚购买更多的原材料、商品和服务，从而提升对澳元的需求，并推高其价值。当中国经济增长速度不如预期时，情况则相反。因此，中国增长数据的正面或负面意外往往会直接影响澳元及其货币对。

铁矿石价格如何影响澳元？
铁矿石是澳大利亚最大的出口产品，根据 2021 年的数据，每年出口额为 1180 亿美元，中国是其主要目的地。因此，铁矿石的价格可以成为澳元的驱动因素。一般来说，如果铁矿石价格上涨，澳元也会上涨，因为对货币的总需求增加。如果铁矿石价格下跌，情况则相反。铁矿石价格上涨也往往导致澳大利亚贸易收支为正的可能性更大，这对澳元也有利。

贸易收支如何影响澳元？
贸易收支是一个国家从出口中赚取的钱与其进口支付的钱之间的差额，是另一个可能影响澳元价值的因素。如果澳大利亚生产备受追捧的出口产品，那么其货币将纯粹从外国买家寻求购买其出口产品而产生的过剩需求中升值，而不是其购买进口产品的支出。因此，正的净贸易差额会使澳元走强，如果贸易差额为负，则会产生相反的效果。

• 原油周二跳水下跌逾 2%，而中国在黄金周后重新开市。
• 随着时间的推移，市场开始质疑以色列的下一步行动。
• 美元指数连续第二天走软，因为 DXY 的空头挤压看来要结束了。

原油在周二突然停止了近期的上扬，中国在黄金周节后重新开市并回归市场。中国恒生股票指数在收盘时大幅下挫近 10%，引发了全球对中国及其经济复苏的担忧。这也对原油产生了影响，亚洲巨人的需求可能会再次低于之前的预期。

追踪美元兑其他六种货币表现的美元指数（DXY）周二连续第二天走低。上周，DXY 指数出现了急剧的空头挤压，美元空头在此过程中被洗出仓位。缓慢但肯定的是，美元（USD）多头开始在上扬中获利了结，DXY 在缓慢走低中寻找第一支撑。

截至发稿时，原油（WTI）交易价格为 75.18 美元，布伦特原油价格为 79.22 美元

石油新闻和市场动向：大量担忧

• 据彭博社报告，利比亚政治僵局解决后，该国石油日产量两个月来首次攀升至 100 万桶以上。
• 据路透社报道，雪佛龙公司在飓风米尔顿来临前关闭了美国墨西哥湾 Blind Faith 平台的石油生产。
• 据Rigzone报道，雪佛龙公司（Chevron Corp）和加拿大自然资源有限公司（Canadian Natural Resources Ltd.）签署了一份价值65亿美元的协议，雪佛龙将出售加拿大阿尔伯塔省未开发的油砂。
• 美国国家飓风中心的最新数据显示，飓风米尔顿正穿过墨西哥湾沿岸向美国佛罗里达半岛进发，并将于周三上午登陆。

石油技术分析：75.00美元在望

由于地缘政治紧张局势的交织，原油价格在陡然上扬后势必会出现一些卖盘。随着时间的流逝，以色列并未真正做出军事回应，紧张局势开始有所缓解。再加上利比亚的消息和对中国的担忧，修正变得更加重要。预计可能会出现进一步修正，直到找到强有力的支持。

周一的虚假突破应忽略不计，因为周二的走势已完全对冲回调。因此，这意味着当前的上行关键水平仍然有效：下图中的红色下跌趋势线，以及位于 75.72 美元的 100 日均线（SMA）就在其上方徘徊，使得该区域很难被突破。一旦站稳在该区域上方，位于 77.15 美元的 200 日均线就会像周二早盘一样，拒绝任何进一步的上扬。

下行方面，旧的阻力已变成支持。首先是位于 72.71 美元的 55 日均线，它是任何回落的潜在第一道防线。再下跌一点，71.46 美元作为第二道支撑发挥作用，然后再回看 70.00 美元的关口和 67.11 美元作为交易者买入跌势的最终支撑。

美国 WTI 原油：日图

• 周二欧洲时段，美元兑 G10 货币涨跌不一。
• 中国市场在黄金周休市后再次回归，引发市场波动加剧。
• 美元指数虽然进入第二个下行交易日，但仍在102.00上方交易。

美元（USD）连续第二天走软，投资者欢迎中国重返市场。这并不是一个热烈的欢迎仪式，中国恒生 300 指数在收盘时下跌超过 9%。避险情绪激增，欧洲股票也在下跌。

周二的经济日历比较清淡，应该不会掀起大的波澜，预计商品贸易帐和经济乐观指数不会成为市场的风向标。不过，亚特兰大联邦储备银行行长拉斐尔-博斯蒂克（Raphael Bostic）和美联储副主席菲利普-杰斐逊（Phillip Jefferson）的评论可能会有影响。

每日市场动向摘要：中国的宿醉模式

• 经过一周的黄金周庆祝活动后，中国已重新开市。节日模式相当迅速地受到了抑制，恒生指数在收盘时修正了近 10%。负面反应蔓延至欧洲市场，一些避险情绪全面爆发。
• GMT时间 10:00，全美独立企业联合会（NFIB）发布了 9 月商业乐观指数，从 8 月的 91.2 上调至 91.5，低于经济学家预期的 91.7。
• GMT时间 12:30 将发布 8 月份商品和服务贸易帐数据。商品和服务贸易帐的逆差应为 704 亿美元，小于 7 月份扩大的 788 亿美元。除服务外的贸易帐此前显示为逆差 943 亿美元，目前尚无预测。
• TechnoMetrica 政策与政治研究所将于GMT时间 14:00 发布 10 月份经济乐观指数。预计该指数将从46.1小幅回升至47.2，但表明消费者悲观情绪仍在持续。
• GMT时间 16:45，亚特兰大联邦储备银行行长拉斐尔-博斯蒂克（2024 年 FOMC 投票委员）在亚特兰大领事团午餐会上就美国经济前景发表讲话。GMT时间 22:30，美联储副主席菲利普-杰斐逊（2024 年 FOMC 投票权成员）在北卡罗来纳州戴维森戴维森学院举办的活动上发表演讲。
• 如上所述，欧洲股票正受到来自中国的负面基调的感染。所有欧洲指数都下跌了 1%。美国期货在美国开盘前仍在寻找方向。
• CME 美联储观察工具显示，在 11 月 7 日美联储下次会议上降息 25 个基点（bps）的可能性为 88.7%，而 11.3% 的人认为不会降息。目前，降息 50 个基点的定价已被完全排除。
• 美国 10 年期基准利率交易价为 4.00%，为 8 月中旬以来的最高水平。

美元指数技术分析：过热

美元指数（DXY）连续第二天略有回落。上周的大幅上扬连续第二天出现一些获利回吐。即使在亚洲避险情绪高涨的情况下，美元仍无法进一步走高，这可能意味着空头挤压已经完成，并可能从此缓慢走低。

心理价位 103.00 是上行的第一道关口。再往上，图表确定 103.18 为本周的最后水平。一旦突破该水平，就会出现一个波涛汹涌的区域，100 天均线位于 103.32，200 天均线位于 103.76，关键水平 103.99-104.00 也在其中。

下行方面，101.99 的 55 日均线是第一道防線，102.00 整數水平和關鍵的 101.90 作為支持線，可接住任何看跌壓力，触发重新反弹。如果该水平失效，100.62 也是支撑位。再往下走，应该会测试今年迄今的低点 100.16，然后才会有更多下行空间。最后，这意味着要放弃 100.00 大水平，2023 年 7 月 14 日的低点 99.58 将发挥作用。

美元指数：日图

新西兰央行政策决定将于明天上午9点（新加坡时间）公布。华侨银行外汇策略师克里斯托弗-黄（Christopher Wong）指出，纽元/美元日内目前报 0.6118 。

新西兰央行将加快降息步伐至50个基点

"市场普遍预计新西兰央行将加快降息步伐，在今年剩余的两次货币政策委员会会议上各降息50个基点，并在2025年上半年再累计降息100个基点。NZIER的季度商业意见调查称，只有净3%的公司能够提高价格以转嫁成本，低于上一季度的23%。"

"同一份报告还指出，现在有相当大比例的公司表示很容易找到熟练和非熟练劳动力。鸽派的预期已经在价格中出现，纽元在上周修正了2%以上，除非新西兰央行在鸽派言论上加倍努力，否则纽元在进入政策决定前有 "谣传卖出，事实买入 "的风险。"

"日线图上的看跌势头完好无损，而相对强弱指数（RSI）的下降显示出从接近超卖状态转向的迹象。支撑位在 0.61（200 DMA）和 0.6070 水平。阻力位在 0.6160（50 DMA）和 0.6620（21 DMA）。"

新西兰央行（RBNZ）隔夜（英国夏令时间(BST) 2:00）公布货币政策，市场和共识都倾向于降息 50个基点。正如我们在会议预览中所讨论的，我们同意荷兰国际集团（ING）外汇分析师Francesco Pesole的观点。

新西兰央行将以更快的步伐使利率回归中性

新西兰央行不得不在通胀和就业市场信息相当有限的情况下运作，而官方数据仅按季度发布。自 8 月份意外降息 25 个基点以来，唯一的硬数据输入是第二季度 GDP 报告，该报告显示经济出现负增长。这很可能足以给新西兰央行增加压力，迫使其以更快的速度将利率降至中性，尤其是在美联储 9 月份降息 50个基点之后。

在看到第三季度通货膨胀数据之前就降息半个基点，显然需要对通货紧缩进程抱有极大的信心。我们认为第三季度总体消费者物价指数已经低于2.0%的风险很高，如果新西兰央行不继续降息，这将使实际利率高得令人不舒服。

"市场对本次会议的价格为 45个基点，到年底总共为 91个基点。我们认为50个基点会给表现不佳的纽元增加更大压力，一旦到了美国大选风险事件，纽元/美元的交易价格可能会更接近0.61，而不是0.62。

超卖状况表明，纽元的任何下跌都是走低交易区间0.6105/0.6165的一部分。大华银行集团（UOB Group）外汇分析师Quek Ser Leang和Lee Sue Ann指出，从更长远来看，纽元似乎仍然疲软；它是否有足够的动能触及下一个主要的支撑位0.6075，还有待观察。

纽元似乎仍然疲软

24 小时观点："我们没有预料到纽元会大幅骤降，使纽元/美元暴跌至 0.6113（我们预计区间交易）。跌势尚未企稳，但严重超卖状况表明任何跌势都可能是走低交易区间0.6105/0.6165 的一部分。换句话说，明确跌破 0.6105或 突破0.6165 的可能性都不大。"

1-3 周观点："昨日（10 月 7 日，现货价 0.6160），我们强调近期价格走势 "继续暗示纽元进一步走软，尽管步伐放缓。"我们指出，"需要关注的水平是 0.6135 和 0.6105。"我们没有料到纽元会持续快速下跌，跌至 0.6113 的低点。虽然纽元似乎仍然疲软，但纽元是否有足够的动能触及下一个主要的支撑位 0.6075 还有待观察。上行方面，如果纽元突破 0.6195（昨日"强阻力 "水平 0.6220），则意味着纽元从上周中期开始的疲软势头已经企稳。"

市场几乎全面定价欧洲央行下周降息 25 个基点，但我们的经济学家团队发现了一些反驳意见，表明此次会议可能比定价所显示的更为接近。今天，施纳贝尔可能希望澄清她上周被解读为鸽派的言论。欧元/美元今天可能反弹至 1.10 以上，但下行风险依然存在。

美元：放眼美国之外

本周伊始，外汇市场涨跌不一，低收益率货币日元和瑞郎上涨，而高贝塔值货币澳元和纽元则面临额外压力。中国市场在长假后重新开市，由于中国政府近期采取的扩张措施持续有助于该地区的情绪，市场再次表现强劲。不过我们对本月余下时间美元的看法总体上仍是建设性的，但正如昨天所讨论的那样，这可能会在一定程度上拖累今日美元走势。

我们观察到，美国 10 年期国债收益率触及4%对外汇市场的溢出效应相当有限，这似乎是非农就业引发的走势的尾声，已经引发了美元货币对大规模的仓位调整。由于美联储每次会议降低 25 个基点的新利率路径已成为市场基线，外汇市场有可能暂时摆脱利率驱动。我们认为，本周的通货膨胀数据不会促使美元出现大的方向性变化，相反，美元可能会对中东动荡以及随之而来的石油价格走势做出更多反应。

尽管如此，我们仍将关注今天 NFIB 小企业调查的意外读数，其中的招聘计划分指数与非农就业人数有很好的相关性。我们的观点仍然是，即使今天美元略微走低，美元指数仍将在 102-103 附近企稳，并伴有上升风险。

欧元：关注施纳贝尔的澄清

市场几乎全面定价欧洲央行下周降息（23 个基点），但我们的经济学家团队在此讨论了这一决定可能比利率市场暗示的更接近。这是因为欧洲央行已经在其最新预测中纳入了增长疲软和通货膨胀率低于 2% 的因素，而伊莎贝尔-施纳贝尔（Isabel Schnabel）的最新讲话重点关注了增长的下行风险，她还指出货币政策对缓解这些风险几乎无能为力。顺便提一下，个别国家的数据不断显示服务业通胀粘性较大，而近期石油价格上涨意味着下一轮员工预测可能会上调通胀预期。

市场对这些因素几乎一无所知，但同样对欧洲央行委员维勒鲁瓦等人的鸽派言论耿耿于怀，可能还有一种观点认为，他们可以通过在会议当天充分定价来推动欧洲央行降息。今天由伊莎贝尔-施纳贝尔（Isabel Schnabel）主持欧洲央行会议，我们很想知道她是否希望澄清自己的立场。她的鹰派调整可能会让欧元/美元回到 1.10 以上，但我们不确定市场会轻易放弃 10 月降息，美元兑欧元利率的巨大缺口仍表明欧元/美元在短期内面临一定压力。

纽储行：抢先降息 50 个基点

新西兰纽储行（RBNZ）今晚将公布货币政策，市场和共识都倾向于降息 50个基点。正如我们在会议预览中所讨论的，我们同意这一观点。

纽储行必须在通胀和就业市场信息相当有限的情况下开展工作，而官方数据仅按季度发布。自 8 月份意外降息 25 个基点以来，唯一的硬数据输入是第二季度 GDP 报告，该报告显示了负增长（尽管略好于共识）。这可能足以增加纽储行的压力，促使其以更快的速度将利率降至中性水平，尤其是在美联储 9 月份降息 50 个基点之后。

在看到第三季度通货膨胀数据之前就降息半个基点，显然需要对通货紧缩进程充满信心。我们认为第三季度总体消费者物价指数低于 2.0% 的风险很高，如果纽储行不继续降息，实际利率将高得令人不安。

市场定价纽储行本周将降息45个基点，到年底累积降息91个基点。我们认为降息50个基点将给表现不佳的纽元增加更多压力，一旦进入美国大选风险事件，纽元可能接近0.61，而不是 0.62。

中东欧：捷克央行能否在 12 月暂停？

昨天整个地区的数据比预期的要强，但对中东欧地区的经济仍不乐观。除了捷克共和国的零售业销售数据外，该地区今天的日程表没有太多可提供的数据。我们认为，由于周五欧元/美元走低，加上地缘政治风险厌恶情绪挥之不去，中东欧地区外汇再次小幅承压。不过，我们认为本周后半段的通货膨胀数据可能会让市场重新关注当地的情况。

也许最引人关注的将是捷克共和国的通货膨胀，我们在布拉格的经济学家大卫-哈弗兰特预计，该国的通货膨胀率将从同比 2.2% 上升到 2.4%，符合市场预期。不过，由于能源、食品和房价的不确定性，风险是上升的。问题在于，未来几个月存在强烈的基数效应，9 月份的数字将在很大程度上决定今年余下时间的走势和捷克国家银行（CNB）的利率路径。大卫的基线假设 12 月和 2 月的降息周期会暂停，这主要是因为 12 月和 1 月的通货膨胀数据存在风险，且发布时间滞后。

尽管我对此看法不一，但仅从正常的季节性变动和基数效应来看，3% 的通货膨胀率已成为一个现实的预测和 CNB 的风险偏好区，尽管经济数据疲软，但 CNB 在完成 275bp 的降息后，可能确实会考虑暂停降息。尽管在过去一周里，市场对中国央行的宽松政策进行了大量的价格调整，但最终的利率定价在 3.00-3.25% 左右。这与我们的预测接近，但我仍然认为，尽管经济数据疲软，暂停降息周期对利率市场来说将是一个负面的惊喜，但对捷克克朗来说却是正面的。迄今为止，克朗已被证明是当前中东欧和新兴市场抛售中最有弹性的货币，我相信一旦全球市场平静下来，欧元/捷克克朗将重返 25.00。此外，如果CNB确认这种鹰派的态度，那么捷克克朗可能会获得重大支持。

• 基于加拿大9月就业数据公布前的不确定性，加元下跌推动美元/加元再度测试1.3650
• 预计加拿大央行将在 11 月延长降息周期。
• 美联储库格勒认为更多降息是合适的。

周二欧洲时段，美元/加元在 1.3650 附近收复七周高点。在加拿大将于周五公布9月份就业数据之前，加元（CAD）全线下跌，进而推升该货币对。

预计加拿大就业报告将显示，加拿大经济新增28,000名工人，高于8月份的22.1,000人。同期，经济学家预计失业率将进一步上升至 6.7%。劳动力市场状况进一步恶化的迹象将促使人们猜测加拿大央行（BoC）会进一步降息。今年以来，加拿大央行已将利率下调 75 个基点（bps）至 4.25%，原因是通货膨胀率已恢复到该银行 2% 的目标，且经济前景脆弱。

与此同时，美元（USD）难以延续升势，因为投资者将焦点转向将于周四公布的美国（US）9月份消费者物价指数（CPI）数据。追踪美元兑六种主要货币价值的美元指数（DXY）在102.50附近紧守住涨势。

预计美国通胀率数据将影响市场对美联储（Fed）利率前景的预期。目前，金融市场参与者预计美联储将在11月份再次下调关键借贷利率，但降息幅度较小，为25个基点（bps）。

在周二的亚洲尾盘时段，美联储理事阿德里安娜-库格勒（Adriana Kugler）的评论表明，如果价格压力如预期那样持续下降，这位决策者认为更多的降息是合适的。

加元常见问题

驱动加元的关键因素有哪些？

驱动加元（CAD）的关键因素是加拿大央行（BOC）设定的利率水平、加拿大最大的出口产品原油价格、加拿大经济的健康状况、通货膨胀和贸易帐（即加拿大出口额与进口额之间的差额）。其他因素包括市场情绪--投资者是选择风险较高的资产（风险偏好）还是寻求避险资产（风险厌恶）--风险偏好对加元有利。作为最大的贸易伙伴，美国经济的健康状况也是影响加元走势的一个关键因素。

加拿大央行的决策如何影响加元？

加拿大央行（BOC）通过设定银行间相互贷款的利率水平，对加元产生重大影响。这影响着每个人的利率水平。加拿大央行的主要目标是通过上下调整利率，将通货膨胀率维持在 1-3%。相对较高的利率往往对加元有利。加拿大央行还可以利用量化宽松政策和紧缩政策来影响信贷条件，前者对加元不利，后者对加元有利。

原油价格如何影响加元？

原油价格是影响加元价值的关键因素。石油是加拿大最大的出口产品，因此石油价格往往会对加元价值产生直接影响。一般来说，如果油价上涨，加元也会上涨，因为对货币的总需求会增加。如果油价下跌，情况则相反。石油价格上涨往往也会导致贸易平衡出现正数的可能性增大，这对加元也是有利的。

通胀数据对加元币值有何影响？

传统上，通货膨胀一直被认为是货币的负面因素，因为它会降低货币的价值，但在现代，随着跨境资本管制的放松，情况实际上恰恰相反。较高的通胀率往往会导致中央银行提高利率，从而吸引更多来自全球投资者的资本流入，以寻求一个有利可图的资金存放地。这就增加了对当地货币的需求，就加拿大而言就是加元。

经济数据如何影响加元的价值？

发布的宏观经济数据可以衡量经济的健康状况，并对加元产生影响。国内生产总值、制造业和服务业采购经理人指数、就业和消费者情绪调查等指标都会影响加元的走向。强劲的经济有利于加元。它不仅能吸引更多的外国投资，还可能鼓励加拿大银行提高利率，从而导致货币走强。但是，如果经济数据疲软，加元就有可能下跌。

荷兰国际集团（ING）的外汇分析师弗朗切斯科-佩索莱（Francesco Pesole）说："市场几乎完全定价了欧洲央行下周降息（23 个基点），但我们的经济团队在这里讨论的是此次利率决定可能比利率市场暗示的要近得多。

数据持续指向粘性服务业通胀

"这是因为欧洲央行已经在其最新预测中纳入了较弱的增长和低于2%的通胀，尽管伊莎贝尔·施纳贝尔(Isabel Schnabel)的最新演讲侧重于增长下行风险，但她也指出，货币政策对缓解这些风险几乎没有什么作用。顺便说一句，单个国家的数据一直指向服务业通胀，而最近的油价上涨意味着，在下一轮工作人员的预测中，通胀预测可能会被上调。"

"市场并非对这些因素一无所知，但同样对维勒鲁瓦等欧洲央行委员的鸽派言论心存芥蒂，可能还有一种观点认为，只要在会议当天充分定价，就能推动欧洲央行降息。今天有伊莎贝尔-施纳贝尔主持的欧洲央行会议，我们很想看看她是否希望澄清自己的立场。"

"如果她立场鹰派，可能会让欧元/美元重回1.10上方，但我们不确定市场会很轻易地放弃在10月降息，美元兑欧元利率的巨大缺口仍指向欧元/美元在短期内面临一定压力。"

澳元/美元的弱势尚未企稳；任何进一步的下跌都可能是 0.6735/0.6785 较低交易区间的一部分。从长期来看，澳元/美元有望持续走弱，尽管速度可能会放缓。大华银行集团外汇分析师 Quek Ser Leang 和 Lee Sue Ann 指出，下一个需要关注的水平是 0.6700。

澳元弱势尚未稳定

24 小时观点：我们昨天横盘交易的观点是错误的。澳元/美元非但没有横盘交易，反而大幅下跌至 0.6744，之后收于 0.6759（-0.51%）。虽然弱势尚未企稳，但严重超卖状况表明，任何进一步下跌都可能是 0.6735/0.6785 较低交易区间的一部分。持续跌破 0.6735 似乎不太可能，主要的支撑位 0.6700 也不太可能进入视野。

1-3周展望：上周五（10 月 04 日）澳元/美元交投于 0.6850 时，我们表示 "下跌动能略有增强，澳元/美元跌破 0.6820 的风险也有所增加。"澳元/美元跌破 0.6820后，我们昨日（10 月 07 日，当时价格为0.6800）指出，"动能有所增强，澳元/美元可能进一步下跌，可能跌破 0.6750。"澳元/美元随后在纽约交易时段跌破 0.6750，最低触及 0.6744。我们持续预计澳元/美元将走软，即使超卖的短期条件可能会减缓进一步下跌的步伐。下一个需要关注的水平是 0.6700。只要不突破 0.6825（强阻力水平昨日为 0.6855），我们将持续看淡澳元/美元。

• 尽管美元走强，但由于地缘政治的不确定性，黄金市场呈现出积极的盘整态势。

• 看涨的三角旗形的出现预示金价将继续上扬

• 本周的消费者物价指数和生产者物价指数数据将是黄金市场的关键数据。

在过去的几天里，黄金价格在狭窄的区间内盘整。上周五发布的美国强劲非农就业数据凸显了劳动力市场的韧性。这促使投资者降低了对美联储大幅降息的预期。这使得美元在多周高位附近保持稳定。这对黄金大幅上涨构成挑战。

然而，中东地区持续的地缘政治紧张局势支持了黄金作为避风港的地位。因此，尽管美元走强，黄金市场依然强劲。以色列、黎巴嫩和伊朗等关键地区的冲突升级和政治不稳定加剧了市场的不确定性。这种不确定性增加了黄金作为潜在经济冲击对冲工具的吸引力。这些事态发展鼓励投资者在担心发生更广泛危机的情况下将更多资金分配到黄金上。这促使全球市场波动加剧，影响投资者情绪。

此外，在联邦公开市场委员会（FOMC）会议召开之前，交易商也持谨慎态度。此次会议定于周三发布。此外，本周晚些时候还将发布关键的通货膨胀指标。这些指标包括美国消费者物价指数（CPI）和生产者物价指数（PPI）报告。这些报告将可能影响市场情绪，并左右黄金价格的未来轨迹。货币政策预期和地缘政治风险之间的相互作用将是决定黄金近期走向的关键。

黄金爆发前的盘整

在过去几天里，黄金盘整形成了看涨的三角旗形形态。这一形态预示着价格可能上行。这种看涨者形态表明，在下一次重大突破之前，价格试图压缩。较高水平的盘整，包括周线图上的内周阳线、日线图上的看涨的三角旗形以及小时图上盘整区间的收窄，都表明价格正在为潜在的暴涨做准备。中东地区持续不断的地缘政治危机为这一积极盘整做出了贡献。这是由于投资者在不确定性上升的情况下寻求避险资产。

因此，投资者可以考虑在价格下跌时买入黄金。这些盘整往往是黄金市场稳健上行的前兆。

小结

总之，黄金价格目前在狭窄区间内盘整。然而，潜在突破在即。尽管美元走强，但中东持续的地缘政治动荡增强了黄金的吸引力。看涨技术形态的形成和市场不确定性的加剧表明，黄金可能准备大幅上扬。关键经济数据将是周四的 CPI 数据和周五的生产者物价指数数据。本周将发布关键经济数据和 FOMC 会议纪要，货币政策和地缘政治风险之间的相互作用将对黄金的运行轨迹产生举足轻重的影响。

• 欧元/美元温和回升，而美元的上扬则因美国消费者物价指数受到关注而停滞不前。
• 预计美联储将在 11 月降息 25 个基点。
• 大多数欧洲央行决策者对更多降息持开放态度。

周二欧洲时段，欧元/美元升至心理阻力位 1.1000 附近。主要货币对温和回升，因美元（USD）面临小幅修正，投资者将焦点转向将于周四公布的美国（US）9月份消费者物价指数（CPI）数据。

通胀数据预计将显示，核心 CPI（剔除波动较大的食品和能源价格）同比（年率）稳步增长 3.2%。总体通货膨胀年率估计将从 8 月份的 2.5%降至 2.3%。

通胀数据对美联储（Fed）利率前景的影响预计较低，因为政策制定者更注重恢复经济增长和消费者支出。美联储理事阿德里安娜-库格勒（Adriana Kugler）在周二欧洲时段的评论表明，如果价格压力如预期般持续下降，该决策者认为更多的降息是合适的。

与此同时，据CME FedWatch工具显示，金融市场参与者预计美联储将在11月份再次降息，但降息规模预计为25个基点。近期，在美国9月就业报告显示劳动力需求依然强劲、薪资增长强于预期后，市场对美联储降息50个基点的猜测减弱。

每日市场动向摘要：欧元/美元小幅上涨，尽管欧洲央行纳格尔对更多降息持开放态度

• 在美元温和修正之际，欧元/美元走高。由于欧元区价格压力急剧下降且经济增长不佳，欧洲央行（ECB）多数官员继续强调有必要进一步降息，欧元（EUR）前景依然脆弱。
• 欧洲央行决策者、德国央行行长约阿希姆-纳格尔（Joachim Nagel）在接受表媒采访时表示："我当然愿意考虑我们是否有可能再次降息。" 纳格尔还同意将欧元区2024年国内生产总值(GDP)预测值修正为萎缩0.2%，而此前的预测值为增长0.3%。
• 不过，德国 8 月份的工业生产好于预期。按月计算，工业生产强劲增长 2.9%，而 7 月份收缩 2.4%，预期为 0.8%。
• 与此同时，欧洲央行决策者、奥地利央行行长罗伯特-霍尔茨曼（Robert Holzmann）周一在接受《南德意志报》（Sueddeutsche Zeitung）采访时发表评论，建议在进一步降息问题上谨慎行事，因为通货膨胀尚未被击败。9月份，欧元区消费者物价指数（HICP）初值同比减速至1.8%。

技术分析：欧元/美元仍低于1.1000

欧元/美元在近期支撑位1.0950附近积蓄力量，获得支撑。该主要货币对大体承压，因其在日图时间框架上实现了对双顶图表形态形成的突破。上述图表形态是在分享货币对突破至9月11日低点1.1000上方后触发的。

欧元/美元积聚力量，在 1.0950 的直接支撑位附近上涨。该主要货币对普遍承压，因为它在日线图跌破了双顶形态。上述形态是在欧元/美元跌破 9 月 11 日低点 1.1000 后触发的。

14 天相对强弱指数（RSI）下滑至 40.00 下方。如果 RSI 持续低于该水平，则将触发看跌动能。

向下看，欧元/美元有望在 200 日指数移动均线（EMA）1.0900 附近找到支持。上行方面，1.1070 的 20 日指数移动均线 和 1.1200 附近的 9 月高点将是主要的阻力区。

欧元常见问题解答

什么是欧元？
欧元是属于欧元区的 19 个欧盟国家的货币。它是仅次于美元的全球第二大交易货币。2022 年，它占所有外汇交易的 31%，平均每日交易额超过 2.2 万亿美元。欧元/美元是全球交易量最大的货币对，约占所有交易的 30%，其次是欧元/日元 (4%)、欧元/英镑 (3%) 和欧元/澳元 (2%)。

什么是欧洲央行，它对欧元有何影响？
位于德国法兰克福的欧洲中央银行 (ECB) 是欧元区的储备银行。欧洲央行制定利率并管理货币政策。欧洲央行的主要职责是维持价格稳定，这意味着要么控制通胀，要么刺激增长。其主要工具是提高或降低利率。相对较高的利率（或更高利率的预期）通常会使欧元受益，反之亦然。欧洲央行理事会每年举行八次会议，制定货币政策决策。决策由欧元区各国银行的负责人和六个常任理事国做出，其中包括欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德。

通胀数据如何影响欧元的价值？
欧元区通胀数据以消费者物价协调指数 (HICP) 衡量，是欧元的重要计量经济指标。如果通胀率上升超过预期，尤其是超过欧洲央行 2% 的目标，欧洲央行将不得不提高利率以使其恢复控制。与其他地区相比，相对较高的利率通常会使欧元受益，因为这会使该地区成为全球投资者更有吸引力的投资地。

经济数据如何影响欧元的价值？
数据发布衡量了经济的健康状况，并可能对欧元产生影响。国内生产总值、制造业和服务业采购经理人指数、就业和消费者信心调查等指标都会影响单一货币的走向。强劲的经济对欧元有利。它不仅会吸引更多外国投资，还可能鼓励欧洲央行提高利率，这将直接加强欧元。否则，如果经济数据疲软，欧元可能会下跌。欧元区四大经济体（德国、法国、意大利和西班牙）的经济数据尤其重要，因为它们占欧元区经济的 75%。

贸易平衡如何影响欧元？
欧元的另一项重要数据是贸易平衡。该指标衡量一个国家在一定时期内从出口中获得的收入与在进口上花费的差额。如果一个国家生产出备受追捧的出口产品，那么其货币将纯粹从寻求购买这些商品的外国买家产生的额外需求中升值。因此，净贸易平衡为正会使货币走强，反之亦然。

美元指数近期的涨势初现疲态。华侨银行外汇策略师 Christopher Wong 指出，美元指数当前报102.36。

日线动能依然看涨

"对美联储减息轨迹的鸽派押注已经有所松动。与两周前降息75个基点的预期相比，市场对今年剩余时间的降息幅度仅为50个基点。焦点转向 FOMC 会议纪要、消费者物价指数（周四）和生产者物价指数（周五）。炙热的物价数据可能会重新引发对美国例外论的讨论，并强化美联储可能放慢降息步伐的观点。”

"这将支持美元的反弹动能。其他方面，中东地缘政治紧张局势似乎有所恶化。布伦特原油在过去几个交易日上涨超过 10%。这进一步削弱了泰国铢、韩元等易受避险情绪和油价（净石油进口国）飙升影响的外汇走势"。

"日线动能依然看涨，而相对强弱指数则有从接近超买状况转而走低的迹象。美元指数暂时不排除回调走低风险。支撑位在 101.75/90 水平（50 DMA，2023 年高点至 2024 年低点之间跌势的23.6% 斐波回撤位）。阻力位在 102.90（38.2%回档位）。"

FXStreet数据显示，白银价格（白银/美元）周二下跌。 白银交易价格为每盎司31.24美元，较周一的31.69美元下跌了1.41%。

自年初以来，白银价格上涨了 31.28%。

黄金/白银比率（显示需要多少盎司白银才能等于一盎司黄金的价值）周二为 84.49，高于周一的 83.40。

荷兰国际集团（ING）外汇分析师弗朗切斯科-佩索莱（Francesco Pesole）指出，本周伊始，外汇市场的走势颇为不一，低收益率货币日元和瑞郎上涨，而高贝塔值货币澳元和纽元则面临额外压力。

美元指数将企稳于102-103附近，有上升风险

"中国市场在长假后重新开盘，盘中再度表现强劲，因为中国政府近期的扩张措施持续有助于该地区的情绪。这可能在一定程度上打压美元今日走势，不过我们对本月余下时间的看法仍总体上对美元持建设性态度，正如昨天所讨论的那样。"

"我们观察到美国 10 年期债券收益率触及 4%关口，对外汇市场的溢出效应相当有限，这似乎是非农就业的后续影响，已经引发了美元货币对巨大的仓位调整。现在，美联储每次会议25个基点的新利率路径已成为市场基线，外汇市场有可能暂缓受利率驱动。"

"不过，我们今天仍将关注NFIB小企业调查的意外读数，其中的招聘计划分指数与非农就业人数有相当的相关性。我们的判断仍然是美元指数在102-103附近企稳，有上升风险，即使我们今天看到美元略微走低。"

英镑/美元可能走低；但任何跌势可能仅限于测试 1.3050。大华银行集团外汇分析师 Quek Ser Leang 和 Lee Sue Ann 指出，从长期来看，价格走势表明英镑将进一步走软；下一个主要的支撑位 1.3000 可能不会很快触及。

下一个主要的支撑位 1.3000 可能不会很快出现

24小时观点："昨日我们预计英镑将在1.3080/1.3180的横盘交易区间内交易。然而，英镑走低至 1.3060，收盘下跌 0.29%，报 1.3085。价格走势导致动能略有增强。今天，英镑可能会持续走低，但鉴于动能温和，任何跌势都可能仅限于测试 1.3050。主要的支撑位 1.3000 不太可能出现。阻力位在 1.3105；突破 1.3135 将意味着当前温和的下行压力已经消退。"

1-3 周观点："我们持续持有与昨日（10 月 7 日，现货价为 1.3130）相同的观点。如前所述，尽管近期价格走势表明英镑进一步走软，但目前情况超卖，下一个主要的支撑位 1.3000 可能不会很快触及。只要英镑不突破至 1.3185（"强阻力 "水平昨日位于 1.3220）上方，下行风险将保持不变。"

欧洲央行（ECB）管理委员会委员 Bostjan Vasle 周二表示，"10 月份降息是一个选项"。

更多评论

通货膨胀风险正在减弱，但仍存在一些不确定性。

10 月份降息并不一定意味着 12 月份再次降息。

市场反应

欧元/美元目前日内交投于1.0991，并未受到上述评论的影响。该货币对当日上涨 0.16%。

欧元常见问题

什么是欧元？

欧元是属于欧元区的 20 个欧盟国家的货币。它是仅次于美元的世界第二大交易货币。2022 年，欧元占外汇交易总量的31%，日均交易额超过2.2万亿美元。欧元/美元是全球交易量最大的货币对，估计占所有交易的30%，其次是欧元/日元（4%）、欧元/英镑（3%）和欧元/澳元（2%）。

什么是欧洲央行，它对欧元有什么影响？

位于德国法兰克福的欧洲央行（ECB）是欧元区的储备银行。欧洲央行负责制定利率和管理货币政策。欧洲央行的主要任务是维持物价稳定，即控制通货膨胀或刺激经济增长。其主要工具是提高或降低利率。相对较高的利率--或对较高利率的预期--通常有利于欧元，反之亦然。欧洲央行理事会每年举行八次会议，做出货币政策决定。决策由欧元区各国银行行长和包括欧洲央行行长克里斯蒂娜-拉加德在内的六名常任理事国做出。

通胀数据如何影响欧元币值？

欧元区的通胀数据由消费者价格协调指数（HICP）衡量，是欧元的重要计量经济学指标。如果通胀率上升超过预期，特别是超过欧洲央行2%的目标，欧洲央行就必须提高利率，使通胀率重新受到控制。与同类国家相比，相对较高的利率通常会对欧元有利，因为这会使该地区作为全球投资者的资金存放地更具吸引力。

经济数据如何影响欧元的价值？

发布的数据可以衡量经济的健康状况，并对欧元产生影响。国内生产总值（GDP）、制造业和服务业采购经理人指数（PMI）、就业和消费者情绪调查等指标都会影响欧元的走向。强劲的经济有利于欧元。它不仅能吸引更多的外国投资，还可能鼓励欧洲央行提高利率，这将直接增强欧元。否则，如果经济数据疲软，欧元很可能下跌。欧元区四大经济体（德国、法国、意大利和西班牙）的经济数据尤为重要，因为它们占欧元区经济总量的 75%。

贸易帐对欧元有何影响？

欧元的另一个重要数据是贸易帐。这一指标衡量的是一个国家在一定时期内的出口收入与进口支出之间的差额。如果一个国家生产的出口商品非常抢手，那么该国货币的增值将完全来自于外国买家对这些商品的额外需求。因此，正的净贸易差额会使货币升值，反之亦然。