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福汇快訊: 英国 CFTC英镑投机净头寸: £132.9K vs £84.7K

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福汇快訊: 美国 CFTC黄金投机净头寸从前值$254.8K上升至$285K

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福汇快訊: 欧元区 CFTC欧元投机净头寸: €24.7K vs €3.6K

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福汇快訊: 美国 CFTC原油投机净头寸从前值283.9K上升至287.6K

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福汇快訊: 美国 CFTC标准普尔500指数投机净头寸从前值$-55K回落至$-65.4K

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福汇快訊: 澳大利亚 CFTC澳元投机净头寸: $11.1K vs $2.4K

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福汇快訊: 日本 CFTC日元投机净头寸: ¥-151.1K vs ¥-182K

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福汇快訊: 美國 Baker Hughes US Oil Rig Count: 477 vs前值 478

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福汇快訊: 欧元:在欧洲央行维持利率不变后交投于 1.09下方 - 星展银行

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欧元/美元小幅下探 1.09下方。星展银行外汇与信贷策略师常玮亮指出,欧洲央行一如预期按兵不动,9月利率决议 "悬而未决",且取决于数据。

欧洲央行倾向谨慎

"欧洲央行行长拉加德暗示,如果数据'证实了通货紧缩的进程',有可能再次降息。

"与此同时,法国政坛的纷争和可能出现的预算分歧可能会对消费和投资造成压力,这也是欧洲央行倾向于谨慎的另一个原因"。

福汇快訊: 美元/离岸人民币:人民币在中国三中全会未受振奋 - 星展银行

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星展外汇与信贷策略师常玮亮指出,中国三中全会结束后,人民币市场并不兴奋,美元/离岸人民币可能在7.25-7.30附近盘整。

美元/离岸人民币将在7.25-7.30附近盘整

"中国三中全会结束后,人民币市场并不兴奋,美元/离岸人民币汇率可能在7.25-7.30附近盘整。"公报主要是关于进一步深化改革和现代化建设,但对具体改革细节着墨不多,也没有提及任何刺激经济的措施。

"从积极的一面来看,各方同意发挥市场的作用,在确保有效监管的同时取消限制。中国人民银行昨天已将在岸美元兑人民币定盘价设定在 7.13 以下,不过定盘价能否在全会后重新走高还有待观察。"

福汇快訊: 澳元/美元受避险情绪影响跌至 0.6700 下方

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  • 受风险情绪影响,澳元/美元本周下跌超过 1.30%。
  • 中国第二季度经济增长数据低于预期以及铁矿石价格上涨对澳元构成利空。
  • 澳元就业数据强劲可能导致澳大利亚央行加息;美国就业指标显示疲软。

北美时段澳元走低,兑美元跌幅扩大超过0.20%。澳元兑美元本周将以超过 1.30% 的跌幅收盘,报 0.6693。

澳元受到铁矿石价格和中国疲软数据的影响

避险情绪是周五的游戏规则,大多数高贝塔货币都感受到了交易者寻求避险的痛苦。中国第二季度的经济增长数据令投资者失望,由于澳元与这个世界第二大经济体的关系最为密切,这对澳元来说是一个不利因素。

与此同时,大宗商品价格也在影响着包括纽元在内的货币。铁矿石价格暴跌 1.70%,过去两周的跌幅扩大到 3.70%以上。

除此之外,美元延续在跌至 3 月 21 日的低点 103.60 附近后的回升势头。截至发稿时,美元指数(DXY)上涨了 0.11%,报 104.29 点,正在测试关键的 200 日移动均线(DMA)。如果该水平被突破,则美元指数将进一步上行。

宏观经济方面,澳大利亚最新的就业数据稳健,这可能促使澳大利亚储备银行(RBA)在 8 月份加息。美国方面,就业数据继续显示出 "疲软 "迹象,但美联储决策者并未暗示可能的降息时间表,并补充说他们在放松政策前需要更多信心。

日内,交易商将关注纽约联储主席约翰-威廉姆斯(John Williams)和亚特兰大联储主席拉斐尔-博斯蒂克(Raphael Bostic)的讲话。

澳元/美元价格分析:技术前景

澳元/美元跌破 0.6700 点后,由于负面动能积聚,将进一步走软,挑战 50-DMA 0.6668 点。根据相对强弱指数(RSI),卖方占主导地位,该指数已跌破 50 中性线,为进一步下行打开了大门。

一旦交易商将汇价拖至 0.6668 下方,下一个支撑位将是 6 月 28 日低点 0.6619 和 100-DMA 0.6604。主要阻力位在 0.6700,其次是 7 月 18 日的高点 0.6743。

 

 

福汇快訊: 大宗商品需求预期急剧下降 - 道明证券

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道明证券高级商品策略师丹尼尔-加利(Daniel Ghali)指出,大宗商品的需求预期正在快速下降。

中国政府将采取更有力的方式拉动内需

"三中全会后的新闻发布会透露,中国政府将在未来几周采取更有力的行动来拉动内需,重点是消费和住房领域。

"这种刺激措施的第一个暗示可能会在 7 月底由习主席主持的 7 月份国家政治局会议的宣读稿中出现,随后主要国家机构将很快跟进。就目前而言,需求信号可能会拖累基本金属综合指数走低,尤其是供应风险溢价这次不太可能提供抵消。

"商品交易顾问(CTA)的抛售活动可能在铝方面最为明显,如果未来一周跌势延续,算法交易可能抛售其最大规模的30%"。

福汇快訊: 黄金的蓝屏死机 - 道明证券

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道明证券 高级商品策略师丹尼尔-加利(Daniel Ghali)指出,持仓风险数月来首次出现不对称的下行趋势

仓位风险似乎偏向下行

"商品交易顾问(CTA)现在可能会在未来几个交易日卖出商品,即使是在大涨的情况下。事实上,资产波动率上升最有可能给趋势跟踪算法带来痛苦,而 CTA 额外买入活动的空间充其量是微不足道的。这种情况表明,近期涨势创下历史新高的一个主要驱动因素,现在正有利于价格下行。

"这一次,我们还看到有迹象表明,相对于利率市场预期,自由裁量权交易者的仓位是膨胀的,我们的分析表明,特朗普交易可能吸引了新的多头。虽然上海交易员在上周也在增加上海期货交易所(SHFE)黄金的头寸,但我们对顶级参与者头寸的跟踪显示,隔夜出现了大量清仓。"

"此外,亚洲实物市场正处于买方出击阶段,SGE溢价暴跌凸显了这一点。我们对资金流动的分析表明,黄色金属的下行窗口已经打开,黄金牛市可能会暂停。

福汇快訊: 英镑兑美元:跌势扩大至 1.29 区域 - 丰业银行

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丰业银行(Scotiabank)首席外汇策略师肖恩-奥斯本(Shaun Osborne)指出,在英国 6 月份零售销售数据弱于预期之后,英镑(GBP)跌幅扩大至 1.29 附近。

英镑需要突破 1.2950 才能继续上涨

"当月销售额下降了 1.2%,而一致预期为下降 0.6%。然而,这些数据并未明显改变英国央行的降息预期,掉期定价仍倾向于 8 月 1 日的会议(定价为 12 个基点)。今天上午,英镑兑欧元(EUR)交叉盘的跌幅略有扩大,交叉盘可能会上扬至0.84中间区域,然后企稳。

"英镑兑欧元(EUR)的交叉盘今早跌幅略有扩大,交叉盘可能会在0.84附近企稳。日内价格信号表明,英镑在 1.29 区域疲软时出现了一些需求,但 1.2860/80 区域可能对英镑有更强的技术支撑。要稳定英镑的短期前景,需要回升至 1.2950 阻力位以上。

福汇快訊: 黃金一周預測:在創歷史新高的漲勢之後,買家不願意押註進一步上漲

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  • 黃金在本周觸及歷史新高後大幅回落。
  • 下周,市場參與者將密切關註美國的 PCE 通脹和 GDP 數據。
  • 近期技術前景凸顯了看漲勢頭的喪失。

黃金(XAU/USD)在前一周以陽線報收後,進一步積聚了看漲勢頭,並在本周二創下了 2483.75 美元的歷史新高。然而,獲利回吐和美元回升導致市場情緒惡化,致使黃金在本周後半段大幅回調。隨著美聯儲(Fed)在7月30-31日政策會議前的噤聲期開始,市場參與者將密切關註下周美國的國內生產總值(GDP)和個人消費支出(PCE)價格指數數據。

黃金在創下歷史新高後回落

本周初,投資者對中國令人失望的數據作出了反應,該數據顯示,第二季度國內生產總值(GDP)年增長率為4.7%,低於市場預期的5.1%,而第一季度的增長率為5.3%。來自中國的其他數據顯示,6 月份零售銷售年率增長 2%,低於分析師預期的 3.3%。美國時段晚些時候,美聯儲主席傑羅姆-鮑威爾(Jerome Powell)表示,三次較好的通脹數據代表了第二季度的進一步進展,增加了他們的信心。鮑威爾在華盛頓經濟俱樂部發表講話時重申,他們將根據每次會議的情況做出政策決定。美元(USD)難以尋找到需求,使 XAU/USD 周一收盤小幅走高,盡管本周開盤看跌。

周二,美國國債收益率大幅下降,為黃金提供了提振。由於基準 10 年期美債收益率跌至 3 月份以來的最弱水平 4.15%附近,XAU/USD 走高,並在周三亞洲交易時段觸及歷史新高 2,483.75 美元。在沒有重要數據公布的情況下,美國收益率的下降似乎是市場完全預期美聯儲將在 9 月份降息的結果。

創紀錄的上漲後出現的獲利回吐導致 XAU/USD 在周三下半場走低。周四,在歐洲央行(ECB)沒有否定 9 月份降息的可能性後,美元吸引了資本流出歐元,導致該貨幣對的修正幅度擴大。

周五早盤,風險情緒的減弱為美元提供了額外的支撐,導致XAU/USD走低。截至美國時段,黃金日跌幅接近 2%,跌至 2,400 美元區域,本周轉為下跌。

黃金投資者將焦點轉向關鍵的美國數據

下周美國經濟日歷將於下周三公布7月份標普全球采購經理人指數(PMI)數據。6 月份的綜合采購經理人指數為 54.8,表明私營部門的經濟活動以健康的速度擴張。如果該數據低於 50,表明 7 月份經濟萎縮,可能會影響今年晚些時候美聯儲多次降息的預期,並導致美元再次面臨看跌壓力。如果該數據能保持在 50 以上,市場反應可能會保持溫和。

美國經濟分析局(BEA)將公布第二季度國內生產總值(GDP)增長的首次估計值。市場預計,繼第一季度錄得 1.4% 的增長後,第二季度美國經濟年增長率將達到 2%。如果公布的數據高於 2%,美元可能會立即走高,黃金也會隨之走低。盡管這一數據不太可能改變美聯儲 9 月降息的預期,但它可能會降低多次降息的可能性,並有助於美元走強。根據 CME FedWatch 工具,市場目前認為美聯儲在 2024 年將政策利率下調 75 個基點(bps)的概率高於 50%。另一方面,令人失望的經濟增長數據可能會使美元難以找到需求。

下周五,美國經濟管理局(BEA)將公布 6 月份個人消費支出(PCE)價格指數數據。由於下周四的 GDP 報告將包括季度 PCE 物價指數和核心 PCE 物價指數數據,因此月度數據不太可能帶來任何驚喜。第一季度,美聯儲首選的通脹指標--核心 PCE 物價指數上漲了 3.7%,這是繼 2023 年最後一個季度上漲 2% 之後的又一次上漲。如果這一數據大幅下降,再加上疲軟的 GDP 數據,可能會為黃金再次走高打開大門。

黃金技術展望

日線圖上的相對強弱指數(RSI)指標周五跌破了60,凸顯了看漲勢頭的喪失。

黃金面臨的關鍵支撐位在 2,405 美元至 2,400 美元,這裏是 7 月升勢的斐波納契 38.2% 回撤位與心理水平的交匯處。如果 XAU/USD 跌破這一水平並開始將其作為阻力位,技術賣家可能會采取行動,為再次走低至 2,385 美元(斐波納契 50%回撤位)和 2,375 美元(20 日簡單移動均線)鋪平道路。

上行方面,2,430 美元(斐波納契 23.6% 回調位)將成為 2,460 美元(靜態水平)和 2,483 美元(歷史高點)之前的阻力。

 

福汇快訊: 欧元/美元:更广泛的看涨前景依然完好 - 丰业银行

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丰业银行(Scotiabank)首席外汇策略师肖恩-奥斯本(Shaun Osborne)指出,欧洲央行(ECB)的政策决定如期而至--除了重申 "数据依赖性 "之外,利率没有变化,前瞻性指引也几乎没有。

欧元在 1.08中/高位区域获得支撑

"围绕政策讨论基调的会后惯例声明表明,欧洲央行决策者可能认为进一步降息的空间有限,今年可能只能再降息一次。市场仍倾向于再降息两次(2024 年剩余时间内降息 45 个基点)的想法,但掉期和欧元(EUR)将对可能使鹰派谨慎行事的理由更加充分的数据保持敏感。

"欧元盘中略有回落,但短期内应在 1.08 中/高位区域获得支撑。就在欧元看似将扩大涨幅之际,昨日日线图上的大幅下挫暗示现货将进行更多的区间交易。

"欧元的基本动态在周四和今天(到目前为止)的跌势之后略有减弱,但更广泛的看涨前景依然完好。这应该意味着欧元的跌势将是修正性的,在重新上涨之前跌势可能相对较浅。目前在 1.08 低/中位区域逢低寻求支撑。

福汇快訊: 加拿大零售销售大幅萎缩,美元/加元跳升至 1.3750 附近

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  • 在加拿大 5 月份零售销售数据不乐观之后,美元/加元进一步上涨至 1.3750 附近。
  • 加拿大零售销售的萎缩速度快于预期,提振了加拿大央行随后的降息前景。
  • 随着特朗普在美国总统大选中获胜的前景改善,美元上涨。

美元/加元货币对在周五美国时段攀升至 1.3750 附近。加拿大5月份零售销售疲软,增加了加拿大央行(BOC)随后降息的触发因素,美元/加元走强;美元(USD)因唐纳德-特朗普(Donald Trump)将在美国总统大选中获胜的预期而走强。

加拿大统计局的数据显示,月度零售销售额萎缩了 0.8%,萎缩幅度快于预期的 0.6%。4 月份零售店收入增长 0.6%,低于预期的 0.7%。不包括汽车在内的零售销售大幅下降 1.3%,低于预期的 0.5%,表明核心商品需求不佳。

加拿大零售销售是衡量消费者支出的关键指标,它表明家庭正在难以承受加拿大央行提高利率所带来的后果。这将为进一步的宽松政策打开大门,对加元不利。

与此同时,美元的更多上行也提高了加元的吸引力。追踪美元对六种主要货币价值的美元指数(DXY)跳升至 104.40 附近。10 年期美国国债收益率升至 4.24%。

在周五时段上,投资者将重点关注美联储(Fed)决策者的讲话:纽约联储银行行长约翰-威廉姆斯(John Williams)和亚特兰大联储银行行长拉斐尔-博斯蒂克(Raphael Bostic)将发表讲话。投资者将关注美联储何时开始降息的线索。

经济指标

加拿大零售销售月率

加拿大国家统计局(Statistics Canada)公布的零售销售(Retail Sales)是指基于不同种类和尺寸抽样调查的一个月内零售店售出的所有商品总值。零售销售数据经常用来衡量消费者信心,评估中短期内零售业完成状况。如公布的数据录得高位意味着经济健康发展将利好或可看涨加元,反之则利淡或看空加元。

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上次发布时间: 周五 7月 19, 2024 12:30

频率: 每月

实际值: -0.8%

预期值: -0.6%

前值: 0.7%

来源: Statistics Canada

为什么这对交易员很重要?

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福汇快訊: 美元盘整正在转变为调整

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概述:据微软称,计算机系统的故障已经扰乱了航空公司、银行、媒体公司和伦敦证券交易所,表面上是由第三方软件更新引起的。美元走势偏向坚挺。我们预期的盘整似乎正在转变为回调。低于预期的零售销售将英镑推至本周新低。本周,在10国集团(G10)货币中,只有瑞郎和日圆兑美元走高,因利差交易似乎出现一些平仓。新兴市场货币也大多走软。在新兴市场货币中,只有捷克克朗和菲律宾比索兑美元出现了小幅上涨。

股市承压。香港和台湾股市下跌超过2%,韩国股市下跌1%。在大型交易所中,只有中国内地股票上涨(在香港上市的内地股票下跌2.25%)。欧洲斯托克600指数下跌约0.5%。如果持续下去,这将是连续第五个交易日下跌,是今年以来持续时间最长的下跌。美国股指期货价格走低。截至今日,标准普尔500指数本周累计下跌1.25%。如果持续下去,这将是三个月来最大的损失。纳斯达克指数本周下跌近2.9%。这也将是4月中旬以来的最大单周跌幅。基准10年期国债收益率变化不大。10年期美国国债收益率略低于4.20%,本周下跌了约3个基点。两年期国债收益率几乎持平在4.47%,比一周前高出几个基点。周三金价在2483美元附近创下历史新高,随后回落。该股今天下跌了近30美元,接近2400美元附近的本周低点。9月WTI正在80.50- 81.35美元之间悄然盘整。

美元:本周以轻松的新闻流结束。美联储的威廉姆斯和博斯蒂克今天发表讲话,但大家都知道他们的观点。纽约联邦储备银行行长兼联邦公开市场委员会副主席威廉姆斯表达了似乎是广泛共识的观点。通胀的缓和令人鼓舞,但还需要更多的数据。亚特兰大联邦储备银行行长博斯蒂克是认为今年有可能降息的美联储官员之一。市场认为本月晚些时候降息的可能性几乎为零,并认为在接下来的会议(9月18日)上完全有可能降息。本周,它几乎没有变化。同样,联邦基金期货利率也有两次降息,今年第三次降息的可能性接近60%。这比一周前略高。强于预期的零售销售和工业生产数据,似乎被每周申请失业救济人数的上升冲淡了。本周中期,美元指数三个月来首次跌破104.00。昨日有所回升,今天进一步回升。突破104.50标志着向105.00的回归。

欧元:没有人感到意外,欧洲央行昨天维持利率不变。欧元兑美元的偏见加重,但英镑和日圆的跌幅都不大,这表明美元的走势大于欧元本身的走势。掉期市场在下次会议(9月12日)降息的可能性约为80%,与本月平均水平相当。欧洲央行行长拉加德表示,9月份的决定是“完全开放的”,从操作上讲,这就是数据依赖的含义。今年剩余时间的宽松幅度约为46个基点。也就是说,市场已经完全消化了一次25个基点的降息,而再次降息的可能性约为85%。欧元区6月CPI为5.5%,上月为2.5%。欧洲央行6月份的预测警告称,预计下半年经济不会有什么改善,拉加德对此表示赞同。基数效应对下半年的前景构成了挑战。考虑到年化的速度,欧元区的通货膨胀率在24年第一季度和第二季度上升了4%。在23年第三季度,CPI年化增长率为2.8%,而在23年第四季度,年化增长率实际上下降了1.2%。它的存款利率在去年9月达到4.0%的峰值,并一直保持在这个水平,直到6月份降息25个基点。政策仍然是限制性的。拉加德警告说,经济增长的风险是下行的,第二季度的增长看起来比第一季度略软(环比0.3%)。欧洲央行会议后,欧元小幅走低,但收于略低于1.0900的低点,表现不佳。我们怀疑近期走势在本周早些时候在1.0950美元附近完成,盘整阶段可能会使其最初回到1.0840-50美元,然后可能回到1.08美元。

日元:日本公布了6月份CPI。与几周前我们从东京CPI中了解到的情况相比,它并没有包含明显的新信息。全国总体利率保持在2.8%不变(预计会上升到2.9%),而核心利率则小幅上升到2.6%(从2.5%)。不包括新鲜食品和能源的cpi从21%上升至2.2%,符合预期。重点在于两件事。第一种是秘密干预,随着波动性和方向似乎不再是触发因素,官方的策略也发生了变化。另一个焦点是日本央行本月底的会议。掉期市场对10个基点的加息预期约为一半,反映出市场参与者的分歧看法。然而,如果日本央行不加息,我们怀疑这种失望情绪将令日元承压,并过度承担干预带来的一些代价高昂的后果。一些观察人士更关注日本国债购买的放缓,这意味着日本央行购买的债券少于即将到期的债券(QT)。美元延续了昨日的复苏,在亚太市场达到157.85日元。日元迅速跌至157.00日元以下,一些人怀疑这是日本央行的一手棋。

英镑:英国报告称6月份零售额下降幅度是预期的两倍。继5月份飙升2.9%之后,此次下跌1.2%。尽管本周早些时候公布了关键的CPI和劳动力市场数据,但这些数据仍令市场感到困惑。目前,掉期市场认为英国央行在8月1日会议上降息的可能性约为50%,较上周末略有下降。英镑兑美元在本周中触及1.3045美元附近的一年高位。欧元兑美元今天已跌至1.2900美元附近的本周新低。突破1.2880美元的目标是1.2830美元。

加元:预计加拿大5月零售额下降0.6%,4月上升0.7%(不包括汽车)。市场仍然高度相信加拿大央行将于下周(7月24日)进行周期内的第二次降息。掉期市场加息的可能性约为92%,高于一周前的约75%。当美元在三个月交易区间1.36- 1.38略高于中间价时,多头和空头都不会感到满意。

澳元:如果说加拿大央行(和瑞典央行)被认为是G10央行中最温和的,那么澳大利亚央行则被认为是最鹰派的央行之一,预计明年很久以后才会降息。澳元昨日未能取得太大进展,尽管就业增长状况良好,但由于美元兑其他主要货币走强,澳元昨日小幅下滑,反映出澳元潜在的弹性。澳元昨日下跌,目前正突破0.6700美元。若突破先前的阻力位,可能迫使后期多头离场观望,暗示市场将彻底回调,而非盘整。它可能预示着将回归到0.6600美元附近之前区间的低端。

墨西哥比索:过去几天美元沿着低谷反弹,但昨天飙升至18.07墨西哥比索上方。该指数两周来首次突破20日移动均线(~MXN18.03),但仍低于该水平。下一个目标是MXN18.10-20区域。虽然比索昨天下跌了约1%,但巴西雷亚尔也出现了小幅下跌(约1.7%)。美元兑雷亚尔升至11日高位,略低于5.59雷亚尔,看来将测试本月稍早触及的近5.70雷亚尔的两年高位。昨天五个最弱的新兴市场货币来自拉丁美洲,以智利比索1.9%的跌幅为首。

人民币:7月11日,日本央行可能在美国CPI数据疲软后进行干预,美元从161.50日元左右跌至157.45日元左右,美元兑离岸人民币形成了一个持续波动区间:7.2580- 7.2925。对在岸人民币,7月11日起的7.25- 2.2750区间继续决定着价格走势。预计三中全会将在未来几天发布一份更详细的报告。中国央行将美元兑人民币汇率中间价定为7.1315元人民币(昨日为7.1285元人民币)。本周的修正价区间为7.1270元至7.1328元。昨日发布的美国财政部5月份国际资本报告(TIC)似乎显示,中国投资者对美国资产的清算达到创纪录水平(约426亿美元)。我们注意到,5月份,10年期美国国债收益率下跌了18个基点,而标准普尔500指数上涨了4.8%,这表明美国资产市场成功吸收了中国创纪录的抛售,似乎没有受到干扰。

福汇快訊: 金价短暂创新高,ETF投资者再度买入 - 德国商业银行

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德国商业银行(Commerzbank)大宗商品策略师Carsten Fritsch指出,受美联储(Fed)提前降息预期的提振,本周金价升至历史新高。

金价在创纪录水平上获得良好支撑

"根据美联储基金期货(Fed Fund Futures)的数据,市场预计美联储将在 9 月份首次降息,11 月份几乎会再降息一次,到今年年底将总共降息近三次。现在看来,这个目标太有野心。我们的经济学家预计美联储要到 12 月才会首次降息。因此,我们认为金价已经跑得太快了"。

"自昨天以来,金价再次下跌了约 60 美元。然而,ETF 投资者的大量购买为金价提供了支撑,这表明金价不会进一步下跌。据彭博社报道,在过去六个交易日中,ETF 流入量达到 20 吨。自本月初以来,彭博社追踪的黄金ETF流入总量已达33吨"。

"资金流入现在也扩展到了在美国上市的 ETF,这些 ETF 在 6 月份仍然录得资金流出。以欧元计价的黄金价格仍略低于 4 月份的创纪录水平。与以美元计价的金价类似,自昨天起,欧元金价已从这一水平回落"。

福汇快訊: 白银价格预测:由于中国财政刺激乏力,银价下探29美元附近

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  • 由于中国没有采取大幅提振经济的措施,白银价格暴跌至 29.00 美元附近。
  • 特朗普在美国总统大选中获胜的预期导致美元走高,这对银价构成了压力。
  • 银价在果断跌破上升趋势线后暴跌。

周五美国时段,银价(XAG/USD)暴跌至29.00美元附近。由于中国三中全会的结果减少了应对经济挑战的刺激措施,而是更加注重 "高质量发展",因此白银面临严重抛售。

由于国内外市场需求低迷,世界第二大经济体难以保持经济增长势头。因此,投资者期待中国共产党采取大刀阔斧的财政措施来提振经济增长前景。

由于没有强有力的财政措施来提高工业产出,银价受到拖累。白银作为一种金属,可应用于电动汽车、医疗器械和耐用消费品等多个领域。

与此同时,由于对唐纳德-特朗普在即将到来的美国总统大选中获胜的猜测不断升温,美元汇率大幅回升也对银价构成了压力。追踪美元对六种主要货币价值的美元指数(DXY)在从近四个月的低点 103.65 回升后,升至 104.30 附近。美元吸引力的增强使得投资者对银价的押注变得昂贵。

然而,市场普遍预期美联储(Fed)将从 9 月份的会议上开始降息。通胀压力的降温和劳动力市场实力的缓解使人们的预期升温。

白银技术分析

白银价格周五延续第三个交易日连跌。白银跌破自2月28日低点22.28美元绘制的上行趋势线后走软。白银跌破了 20 天和 50 天指数移动平均线(EMA),上述移动均线分别在 30.20 美元和 29.66 美元附近,表明近期走势已经转为看跌。

下行方面,2023 年 12 月 4 日的高点 25.90 美元将成为银价的主要支撑区域。

14天相对强弱指数(RSI)在40.00-60.00区间震荡,表明趋势偏空。

白银日线图

银色金属的常见问题

人们为什么投资白银?
白银是投资者之间交易量很大的贵金属。历史上,它一直被用作价值储存和交换媒介。尽管没有黄金那么受欢迎,但交易者可能会转向白银,以实现投资组合的多元化,因为白银具有内在价值,或者在高通胀时期作为一种潜在的对冲工具。投资者可以以金币或金条的形式购买实物白银,也可以通过交易所交易基金(ETF)等工具进行交易。交易所交易基金追踪国际市场上的白银价格。

哪些因素影响银价?
银价可能会受到多种因素的影响。地缘政治不稳定或对经济深度衰退的担忧,可能使白银价格因其避险地位而上涨,尽管其上涨幅度不及黄金。作为一种无收益资产,白银往往会随着利率的降低而上涨。它的变动还取决于美元(USD)的表现,因为资产是以美元(XAG/USD)定价的。美元走强往往会抑制银价上涨,而美元走弱则可能会推高银价。其他因素,如投资需求、采矿供应(白银比黄金丰富得多)和回收率也会影响价格。

工业需求如何影响银价?
银被广泛应用于工业,特别是在电子或太阳能等领域,因为它是所有金属中导电性最高的金属之一,比铜和金还要高。需求的激增可能会提高价格,而需求的下降往往会降低价格。美国、中国和印度经济的动态也可能导致价格波动:对于美国,尤其是中国,它们的大型工业部门在各种工艺中使用白银;在印度,消费者对黄金珠宝的需求也在决定金价方面发挥了关键作用。

白银价格对黄金走势有何反应?
白银价格往往跟随黄金的走势。当金价上涨时,白银通常也会随之上涨,因为它们作为避险资产的地位是相似的。黄金/白银比率显示了等于一盎司黄金价值所需的白银盎司数,可能有助于确定两种金属之间的相对估值。一些投资者可能认为高比率是白银被低估或黄金被高估的一个指标。相反,较低的比率可能表明黄金相对于白银被低估了。

 

福汇快訊: 加拿大 六月 加拿大原材料价格指数月率为-1.4%,低于预期-0.7%

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福汇快訊: 加拿大 六月 加拿大工业品价格指数月率低于预期0.2%:实际值(0%)

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福汇快訊: 加拿大 五月 加拿大核心零售销售月率低于预期-0.5%:实际值(-1.3%)

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福汇快訊: 加拿大 五月 加拿大零售销售月率低于预期-0.6%:实际值(-0.8%)

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福汇快訊: 展望未来:美国通胀和中东欧数据备受关注 - 荷兰国际集团

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我们期待下周美国将公布更为强劲的GDP数据和环比0.2%的核心个人消费支出平减指数——这应该会让当前的美联储降息预期保持稳定。在中东欧地区,我们将密切关注匈牙利即将召开的央行会议,以及波兰和捷克共和国发布的一系列数据。

发达市场展望

美国(分析师:詹姆斯·奈特利)

GDP(周四):第二季度GDP增长预估和6月核心个人消费支出平减指数将是下周值得关注的关键数据点。第一季度的年化增长率为1.4%,相当不温不火,消费者支出也下降了1.5%。我们预计这次的结果会更强劲,接近2.5%,而不是目前普遍预测的1.7%,这反映出消费者支出情况好转、库存增加和投资数据略有走强。尽管如此,经济仍面临挑战,我们预计,随着美联储从9月份开始降息,2024年下半年的增长将会放缓。

通货膨胀(周五):核心个人消费支出平减指数环比预计为0.2%,有下行风险。核心CPI环比仅为0.1%,但个人消费支出平减指数的一些PPI输入,如投资组合费用和运输,倾向于0.2%。即便如此,随着时间的推移,这也将达到同比通胀2%所需的运行速度,并应保持降息预期。

中欧和东欧展望

波兰(分析师:亚当·安东尼亚克)

零售和建筑(周一):6月工业产出数据意外上扬,证实波兰经济正在继续复苏。6月零售销售和建筑产出数据(均将于周一公布)将为今年第二季度中国经济发展的整体图景画上句号。我们预测,上个月实际商品销售同比增长5.1%,而建筑活动同比下降6.0%。总而言之,我们估计,在连续5个季度同比下降后,第二季度工业产出略有增长,零售销售表现与今年第一季度大致相似,建筑产出下降的规模有所缓解。这符合我们对波兰经济持续复苏的预期。我们预计2024年第二季度GDP同比增长3.0%,而第一季度为2.0%。一些领先指标显示,今年第三季度经济状况有所缓和,但我们仍预计波兰经济在2023年增长0.2%后,今年将增长3%。

匈牙利(分析师:Dávid Szőnyi)

匈牙利央行会议(周二):下半年带来了新的剧本,暂停也作为一种选择。我们预计匈牙利央行(NBH)将在7月会议上维持利率不变,但最新消息表明,进一步降息似乎不可避免。因此,我们将2024年码头费率下调50个基点至6.50%。

工资(周三):自今年年初以来,工资增长的步伐一直在逐渐放缓,尽管速度比许多商业调查显示的要慢。然而,这一次,我们预计5月份的同比增速将明显放缓至12.5%,主要是受季节性因素影响。随着夏季开始的临近,季节性招聘预计将增加,这通常会在一定程度上压低工资流出。

失业率(周五):尽管2023年将出现经济衰退,但劳动力市场仍然具有弹性,因为在结构性紧张的劳动力市场中,企业往往会留住工人。行业也在通过减少工作时间而不是裁员来适应,这对就业前景来说是个好兆头。此外,季节性招聘的增加给失业率带来了下行风险。

捷克共和国(分析师:大卫·哈夫兰特)

商业信心指数(周三):捷克7月份商业信心指数可能减弱,反映出近几个月工业表现平平。捷克共和国主要贸易伙伴的工业活动似乎也失去了动力,这将导致新订单不温不火,并给商业预期蒙上了一层阴影。

消费者信心(星期三):捷克消费者总体上比较富裕,特别是在实际收入上升和消费价格疲软方面。劳动力市场也仍处于良好状态。然而,人们对经济复苏仍然脆弱的看法可能会影响消费者的情绪。

下周发达市场将发生重大事件

来源:Refinitiv, ING

下周欧洲、中东和非洲的重要事件

来源:Refinitiv, ING

福汇快訊: 因英国零售销售在6月急剧收缩,英镑下跌

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  • 在英国公布了弱于预期的6月份零售销售数据后,英镑兑美元进一步回调。
  • 对英国央行将于8月开始降息的疑虑依然存在。
  • 美国总统选举的不确定性增强了美元的避险吸引力。

在周五的纽约交易中,英镑(GBP)对大多数货币延续了修正。由于英国国家统计局(ONS)公布的6月份零售销售数据低于预期,英镑进一步下跌。

报告显示,月度零售额的收缩速度更快,为下降1.2%。经济学家们预计将下降0.4%,而5月份的增幅为2.9%。零售商店的收入年率下降了0.2%,此前预计将以类似的速度增长。除了那些提供汽车燃料的零售商外,所有零售商的销售收入都大幅下降。

零售销售数据是衡量消费者支出的关键指标,零售销售数据的急剧下降表明,英国家庭难以承受英国央行(BoE)加息的负担。然而,由于英国央行8月份降息的不确定性,个人投资者可能无法从更高的利率负担中得到任何缓解。

由于服务业通胀顽固,核心消费者价格指数(CPI)居高不下,英国央行官员不愿支持政策正常化。

与此同时,截至5月的三个月平均薪资数据(衡量薪资增长、推动服务业通胀的关键指标)预期放缓,未能提振英国央行8月降息的预期,因为目前的降息速度仍高于抑制物价压力所需的降息速度。

每日市场动态:英镑下跌,风险偏好减弱

英镑兑美元汇率跌至1.2930附近,美元在创下近四个月新低后强劲反弹。跟踪美元对六种主要货币价值的美元指数(DXY)从103.65反弹,并扩大了反弹幅度至近104.30。

在越来越多的人猜测美国总统乔·拜登可能放弃竞选连任之际,美元的避险吸引力有所增强。这给政治不确定性带来了上行风险。

然而,美元的复苏走势不太可能持续太久,因为交易员认为美联储(Fed) 9月份降息已成定局。投资者预计美联储今年将降息两次,而不是一次,正如政策制定者在最新的点阵图中所暗示的那样。

在周五美国时段上,纽约联邦储备银行行长威廉姆斯和亚特兰大联邦储备银行行长博斯蒂克将发表讲话。投资者将关注美联储何时开始降息的线索。

与此同时,由于美国通胀增速低于预期,且劳动力市场状况有所缓解,美联储官员对通胀已回到2%水平的信心有所增强。最近6月份的CPI数据显示,年度总体通胀率和核心通胀率的减速速度快于预期,月度总体通胀率四年多来首次下降。

技术分析:英镑下跌,但高于所有短期至长期移动均线

英镑兑美元大幅回调至1.2920附近。英镑兑美元在周三触及年度新高1.3044后,由于上行空间停滞而走弱。在日线图上,英镑已经形成了看跌捉腰带线形态,这种走势通常出现在大幅反弹之后。然而,仅凭这一点还不足以证实熊市逆转。

向上倾斜的20天指数移动平均线(EMA)在1.2850附近表明上升趋势完好无损。14日相对强弱指数(RSI)在小幅超买后下跌,预计将在60.00附近找到缓冲。

在上行路上,1.3140附近的两年高点将是英镑的关键阻力位。另一方面,3月8日接近1.2900的高点将成为英镑多头的关键支撑。

福汇快訊: 随着美元的反弹,黄金价格暴跌

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  • 由于美国政治的不确定性提升了美元的吸引力,金价进一步下跌至2410美元附近。
  • 美国总统拜登可能因健康状况放弃竞选连任。
  • 人们普遍预计美联储将在9月份开始降息。

黄金价格(XAU/USD)连续第三个交易日下跌,周五美国早盘跌至2410美元附近。金价在周二升至2480美元上方的历史新高后,面临获利回吐。由于越来越多的人猜测共和党将在今年晚些时候的美国总统选举中获胜,美元(USD)和债券收益率的大幅复苏也拖累了黄金。

在唐纳德·特朗普遭到暗杀袭击后,人们对他重返美国总统宝座的期望有所增加。与此同时,越来越多的人认为美国总统乔·拜登可能因健康状况而放弃竞选连任,这也增加了特朗普在总统选举中获胜的机会。特朗普以支持保护主义贸易政策而闻名,这提高了美元的吸引力。

追踪美元对六种主要货币价值的美元指数(DXY)反弹至104.30附近。对投资者来说,美元走高使得投资黄金变得昂贵。10年期美国国债收益率跃升至4.21%。有息资产的高收益增加了持有非收益资产(如黄金)投资的机会成本。

每日市场动态摘要:随着美国国债收益率回升,黄金价格进一步下滑

在美元强劲复苏的背景下,金价进一步下滑至每盎司2410美元附近。然而,黄金的短期吸引力依然强劲,因为投资者预期美联储(Fed)将在9月开始降息。

对美联储9月份将启动政策正常化的预期有所上升,因为政策制定者对通胀已回到美联储2%目标的轨道上有了些许信心。然而,官员们仍希望看到更多疲软的通胀数据,以增强降息的信心。

6月份的消费者价格指数(CPI)数据推动了市场对美联储降息的猜测,该数据表明,在今年上半年停滞之后,反通胀进程已经恢复。不包括波动较大的食品和能源价格的年度整体和核心CPI增速放缓速度快于预期。与此同时,月度总体通胀率四年多来首次出现下降。

除了缓解物价压力外,美国劳动力市场状况降温也提升了美联储降息的前景。6月份失业率升至4.1%,为2021年11月以来的最高水平。周四公布的截止7月12日当周首次申领失业救济金人数高于预期。首次申请失业救济人数为24.3万人,高于预估的23万人和之前公布的22.3万人。

由于周五美国没有顶级数据,投资者将关注美联储政策制定者的讲话:纽约联邦储备银行行长约翰·威廉姆斯和亚特兰大联邦储备银行行长拉斐尔·博斯蒂克将在纽约交易时段发表讲话。投资者将关注美联储何时开始降息的线索。

技术分析:金价从2480美元附近的历史高位回调

周五欧洲市场黄金价格进一步下滑至2410美元附近。在未能维持在关键数字2450美元上方后,金价走弱。由于短期和长期的指数移动平均线(ema)正在走高,黄金价格的近期前景仍然坚挺。

从2月14日低点1984.30美元开始的上升趋势线将成为黄金多头的主要支撑。

14日相对强弱指数(RSI)跌至58.00,表明上行势头已经停滞。然而,上行偏向依然存在。

福汇快訊: 缺乏政治推动力和中国的高供应量拖累铜价 - 德国商业银行

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本周基本金属价格依然承压:铜价昨日跌破每吨9400美元。德国商业银行的商品策略师 Carsten Fritsch 指出,毕竟,市场参与者不得不面对一些抑制价格的消息。

铜库存继续上升

中国共产党三中全会公报被普遍认为含糊不清。一些人将强调高质量和创新性增长解释为愿意接受放缓增长速度。从本质上讲,这表明了对以往指导方针的延续,没有出现大的意外。

根据中国国家统计局的数据,6 月份精炼铜产量再次小幅增长,因此同比增长 3.6%。这意味着,铜产量在之前强劲增长后有所下降的修正并未继续。

中国海关总署报告称,6 月份未锻轧铜及铜制品出口量连续第二个月创历史新高。这表明国内需求疲软。铜库存继续上升:伦敦金属交易所目前登记的铜库存接近 23 万吨,比 5 月份增加了 120%。尽管上海期货交易所的铜库存不再上升,但仍处于较高水平。

福汇快訊: 印度 七月 8 外汇储备从前值$657.16B上升至$666.85B

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福汇快訊: 欧佩克+暂时无意改变其决定 - 德国商业银行

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德国商业银行大宗商品策略师 Carsten Fritsch 指出,欧佩克+部长级联合监督委员会(JMMC)预计将在 8 月初举行的下一次会议上重申确认 6 月初欧佩克+会议的决定。

自愿减产的退出仍将继续

欧佩克+联合部长级会议预计将在 8 月初举行的下次会议上确认 6 月初欧佩克+会议的决定。路透社援引未具名消息人士的话报道了这一消息。

这意味着,从 10 月份开始逐步撤出自愿减产的计划将继续执行。然而,正如俄罗斯副总理诺瓦克本周所强调的那样,这些减产的前提条件是市场能够吸收额外的供应。

 

福汇快訊: 布伦特远期曲线和美国库存下降表明石油市场供应紧张 - 德国商业银行

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由于中国数据疲软,布伦特油价本周一度跌至每桶 83.5 美元的月度低点。不过,德国商业银行商品策略师 Carsten Fritsch 指出,油价随后有所回升。

紧张的石油市场即将到来

布伦特远期曲线的时间差在本周有所扩大。因此,在短时间内获得石油必须支付相当高的溢价,这表明石油市场将趋于紧张。美国石油协会和美国能源部的每周库存数据也部分证实了这一点。

根据能源部的数据,美国原油库存在上周意外大幅下降了 490 万桶。这是连续第三周下降。美国石油协会(API)前一天报告的原油库存下降了 440 万桶。然而,汽油和中间馏分油的库存却出人意料地分别增加了 330 万桶和 350 万桶。

与前一周相比,原油净进口量略有上升,原油加工量略有下降,但仍保持在每天略低于 1700 万桶的高水平。与此相反,汽油需求大幅下降。与前一周相比,汽油需求量下降了约 60 万桶/天,不足 880 万桶/天。

 

福汇快訊: 人民币:老白酒,新瓶装 - 德国商业银行

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中共领导人已连续四天开会讨论未来五年经济改革的大纲。结果是:没什么进展。德国商业银行(Commerzbank)外汇分析师沃尔克马尔-鲍尔(Volkmar Baur)指出,昨天发布的公报只包含了近几个月和近几年的惯用口号,如 "改革开放"、"供给侧改革",或 "新生产力 "和 "高质量增长 "等新词。

三中全会的表述并不出人意料

但是,思维方式的转变或新的方法却无处可寻。有关所做决定的详细文件将在未来几天内公布。但即使在这些文件中,人们也很可能找不到如何支持和振兴私人消费的想法。今年上半年,中国经济增长了 5%。但其中的 0.7 个百分点来自外贸。

这意味着内需仅增长了 4.3%。按照中国的标准,这种持续疲软的国内需求也反映在持续的低通胀和国债收益率下降上--除了 10 年期国债收益率,央行已宣布可能进行干预以纠正这种情况。

只要国内经济持续疲软,中国国债与美国国债之间的利差就会居高不下,人民币将继续承压。目前,人民币唯一的亮点是美国即将到来的降息周期,这应该会给人民币带来一些缓解。

福汇快訊: 日元:通胀乏力 - 德国商业银行

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用 "逆风而行 "来形容日本央行最近几天的干预措施再恰当不过了。但是,德国商业银行外汇分析师沃尔克马尔-鲍尔(Volkmar Baur)指出,目前的风向仍然是日元走软。

如果日元企稳,通胀将逐渐消失

"除了本周令人失望的服务业指数(显示 5 月份经济活动萎缩)之外,外贸数据也难以令人信服。其中一个原因是进口疲软,这对强劲的国内经济来说不是个好兆头。昨晚的通胀率持平于 2.8%,如果剔除新鲜食品和能源,通胀率实际上从 2.1%略升至 2.2%"。

"6月份的势头也有所回升。然而,核心通胀率仍低于央行设定的 1.6% 的目标。一旦我们审视细节,就会发现一个更为严重的问题。推动通胀的仍然主要是商品价格,而不是日本央行所希望的服务价格,后者将表明更多的 "本土 "通胀。

"就商品而言,日元在过去 12 个月的贬值仍很有可能在其中发挥了作用。如果日元趋于稳定,这种通胀驱动力也将消失。日本央行必须继续寄希望于美国利率所带来的阻力在未来几个月内会明显减弱,从而使日元能够稳定下来,而无需不断地进行自我防御"。

 

福汇快訊: 欧洲央行回顾:拉加德的讲话与预期基本一致 - 德国商业银行

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欧洲央行决议和欧洲央行行长克里斯蒂娜-拉加德(Christine Lagarde)随后召开的新闻发布会在内容上基本上没有什么新意。德国商业银行外汇策略师 Ulrich Leuchtmann 指出,欧洲央行对通胀趋势基本满意。

9 月是下一次行动的时间点

"9 月仍是下一次利率行动的日期。一切都在预期之中,这就是为什么市场对欧洲央行的预期几乎没有任何改变。在新闻发布会上,欧元/美元不得不放弃 1.0930 这一区域,这不能用周四欧洲央行沟通中的意外来解释"。

"我们昨天看到,前几天美元(USD)的疲软态势得到了部分扭转。美元兑几乎所有 G10 货币昨天都收复了失地。美元之前走强的部分原因是,所有市场参与者都认为其他人都会认为美元走弱。'泡沫'是这种现象的技术术语"。

"归根结底,市场是一连串大大小小的泡沫。从长远来看,它所产生的波动要远远小于所有试图通过法定货币来确定汇率的做法。无论如何,要使这种泡沫破灭,欧元/美元不再继续上涨,发生一些微不足道的事件就足够了,比如在欧洲央行新闻发布会上,拉加德说了和预期差不多的话。

 

福汇快訊: 由于美元反弹,黄金价格进一步走弱

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  • 由于美国政治的不确定性提升了美元的吸引力,金价进一步下跌至2410美元附近。
  • 美国总统拜登可能因健康状况放弃竞选连任。
  • 人们普遍预计美联储将在9月份开始降息。

黄金价格(XAU/USD)连续第三个交易日下跌,周五欧洲市场跌至2410美元附近。金价在周二升至2480美元上方的历史新高后,面临获利回吐。由于越来越多的人猜测共和党将在今年晚些时候的美国总统选举中获胜,美元(USD)和债券收益率的大幅复苏也拖累了黄金。

在唐纳德·特朗普遭到暗杀袭击后,人们对他重返美国总统宝座的期望有所增加。与此同时,越来越多的人认为美国总统乔·拜登可能因健康状况而放弃竞选连任,这也增加了特朗普在总统选举中获胜的机会。特朗普以支持保护主义贸易政策而闻名,这提高了美元的吸引力。

追踪美元对六种主要货币价值的美元指数(DXY)反弹至104.30附近。对投资者来说,美元走高使得投资黄金变得昂贵。10年期美国国债收益率跃升至4.21%。有息资产的高收益增加了持有非收益资产(如黄金)投资的机会成本。

每日市场动态摘要:随着美国国债收益率回升,金价暴跌

  • 在美元强劲复苏的背景下,金价进一步下滑至每盎司2410美元附近。然而,黄金的短期吸引力依然强劲,因为投资者预期美联储(Fed)将在9月开始降息。
  • 对美联储9月份将启动政策正常化的预期有所上升,因为政策制定者对通胀已回到美联储2%目标的轨道上有了些许信心。然而,官员们仍希望看到更多疲软的通胀数据,以增强降息的信心。
  • 6月份的消费者价格指数(CPI)数据推动了市场对美联储降息的猜测,该数据表明,在今年上半年停滞之后,反通胀进程已经恢复。不包括波动较大的食品和能源价格的年度整体和核心CPI增速放缓速度快于预期。与此同时,月度总体通胀率四年多来首次出现下降。
  • 除了缓解物价压力外,美国劳动力市场状况降温也提升了美联储降息的前景。6月份失业率升至4.1%,为2021年11月以来的最高水平。周四公布的截止7月12日当周首次申领失业救济金人数高于预期。首次申请失业救济人数为24.3万人,高于预估的23万人和之前公布的22.3万人。
  • 由于周五美国没有顶级数据,投资者将关注美联储政策制定者的讲话:纽约联邦储备银行行长约翰·威廉姆斯和亚特兰大联邦储备银行行长拉斐尔·博斯蒂克将在纽约交易时段发表讲话。投资者将关注美联储何时开始降息的线索。

技术分析:金价在上涨趋势线附近有缓冲

周五欧洲市场黄金价格进一步下滑至2410美元附近。在未能维持在关键数字2450美元上方后,金价走弱。由于短期和长期的指数移动平均线(EMAs)正在走高,黄金价格的近期前景仍然坚挺。

从2月14日低点1984.30美元开始的上升趋势线将成为黄金多头的主要支撑。

14 天相对强弱指数(RSI)跌至 58.00,表明上行势头已经停滞。不过,上行趋势依然完好。

经济指标

美联储官员威廉姆斯讲话
约翰·威廉姆斯(John C. Williams)是纽约联邦储备银行行长。在这个职位上,他在联邦公开市场委员会任职,将美联储第十二区的观点带到华盛顿的货币政策讨论中。

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下次上映:2024年7月19日(周五)14:40

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资料来源:纽约联邦储备银行

福汇快訊: 美元指数跳升至104.30 附近 美国政治不确定性打压市场情绪

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  • 由于市场参与者认为唐纳德-特朗普将赢得今年的总统大选,美元进一步上涨。
  • 投资者预计美联储今年将降息两次。
  • 美联储官员威廉姆斯和博斯蒂克定于周五发表讲话。

追踪美元兑六种主要货币价值的美元(DXY)在本周从近四个月低点103.65大幅回升后,于周五欧洲时段扩大上行至104.30附近。由于市场对美国共和党将在今年晚些时候举行的总统选举中掌权的猜测不断加深,美元的吸引力有所增强。

唐纳德-特朗普(Donald Trump)遇刺未遂以及美国总统乔-拜登(Joe Biden)可能放弃竞选连任的预期增加了共和党在选举中获胜的可能性。

唐纳德-特朗普以主张紧缩贸易政策而闻名,这降低了美元在全球市场的供应量,增强了美元的吸引力。

与此同时,10 年期美国国债收益率也回升至 4.21% 附近。然而,美元和债券收益率的更广泛前景仍不明朗,因为投资者认为美联储(Fed)9 月份开始降息的前景是确定的。

通胀压力降温和美国劳动力市场实力面临的上行风险促使投资者押注美联储降息。根据芝加哥商品交易所(CME)美联储观察(FedWatch),30 天联邦基金期货定价数据显示,交易商已将 9 月份的降息行动以及 11 月或 12 月的后续行动纳入定价。

在周五的会议上,美联储官员纽约联储银行行长约翰-威廉姆斯(John Williams)和亚特兰大联储银行行长拉斐尔-博斯蒂克(Raphael Bostic)将发表讲话。投资者将寻找有关两次降息预期是否合适的线索。

 

美元常见问题

美元是什么?
美元(USD)是美利坚合众国的官方货币,也是许多其他国家的“事实上的”货币,它与当地纸币一起流通。根据2022年的数据,美元是世界上交易量最大的货币,占全球外汇交易额的88%以上,平均每天交易额为6.6万亿美元。第二次世界大战后,美元取代英镑成为世界储备货币。在其历史上的大部分时间里,美元都是由黄金支撑的,直到1971年布雷顿森林协定(Bretton Woods Agreement)废除了金本位制。

美联储的决定对美元有何影响?
影响美元价值的最重要的单一因素是货币政策,这是由美联储(Fed)决定的。美联储有两项任务:实现物价稳定(控制通胀)和促进充分就业。它实现这两个目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快,通货膨胀率高于美联储2%的目标时,美联储将加息,这有助于美元升值。当通货膨胀率低于2%或失业率过高时,美联储可能会降低利率,这对美元造成了压力。

什么是量化宽松?它对美元有何影响?
在极端情况下,美联储还可以印制更多美元,实施量化宽松政策。量化宽松是美联储在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。这是一种非标准的政策措施,用于信贷枯竭,因为银行不愿相互放贷(出于对交易对手违约的担忧)。当仅仅降低利率不太可能达到必要的效果时,这是最后的手段。这是美联储在2008年金融危机期间对抗信贷紧缩的首选武器。它涉及到美联储印刷更多的美元,并用这些美元主要从金融机构购买美国政府债券。量化宽松通常会导致美元走弱。

什么是量化紧缩?它对美元有何影响?
量化紧缩(QT)是一个相反的过程,即美联储停止从金融机构购买债券,不再将其持有的到期债券的本金再投资于新的购买。这通常对美元有利。

 

福汇快訊: 尽管天气炎热,动物精神正在降温 - 富国银行

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总结

我们的动物精神指数(ASI)从5月份的0.88降至6月份的0.53,但在2024年的6个月里一直保持正值。

6月份,多数成分股都下跌,唯一的强势与反映股市的指标有关。

尽管该指数为正值,但仍低于今年迄今的平均值0.75,是去年11月以来的最低指数,反映出美国经济近期出现的减速。

暴风雨即将来临?

我们的动物精神指数(ASI)从5月份的0.88降至6月份的0.53,但在2024年的6个月里一直保持正值(图表)。先前的报告详细说明了该指数的方法,但在基本层面上,指数值高于零表示乐观,低于零表示悲观尽管6月份的指数仍为正值,但低于今年迄今的平均值0.75,是去年11月以来的最低指数。

ASI由五个指标组成:标准普尔500指数、世界大型企业联合会的消费者信心指数、收益率曲线(10年期和3个月期美国国债收益率之差)、波动率指数和经济政策不确定性指数。政策不确定性和VIX指数对ASI产生负向影响。换句话说,在其他条件相同的情况下,不确定性或波动性的上升会降低指数,而波动性的下降会提高指数。

6月份,多数成分股都下跌,唯一的强势与反映股市的指标有关。标准普尔500指数再创新高,本月上涨约183点。今年以来,该指数上涨了13%,并在2024年的六个月中有五个月对ASI做出了积极贡献。从5月到6月,股市波动率基本保持不变,从之前的12.92小幅下降至12.44。在债券市场,10年期和3个月期美国国债的收益率差从5月份的-77个基点扩大至-94个基点。自2022年11月以来,收益率曲线一直出现倒挂,并继续严重拖累ASI指数。

消费者信心指数从5月份的101.3降至6月份的100.4。然而,自2024年初以来,该指数下降了约10%,而且今年除一个月外,其他月份都在下降。正如我们在最近的一篇特别报道中所写的那样,在过去的总统选举年,消费者信心指数在选举前的几个月往往会出现一些疲软。这为该指数在今年年底前继续打压动物精神创造了空间。经济政策不确定性指数也将在今年大选年对ASI造成负面影响。该指数在6月份上升了9点,达到115点,在今年大部分时间里一直高于100点的长期平均水平。如上图所示,经济政策不确定性指数历来在总统大选前上升,随着11月临近,该指数有可能进一步上升。

ASI指数已连续8个月保持正值,但自3月份达到大流行后的高点以来一直呈下降趋势。这与最近美国经济的减速一致。正如我们在最新一期《美国经济展望》(U.S. Economic Outlook)中概述的那样,美国实际GDP在今年第一季度仅增长1.4%,而在2023年第四季度的年化增长率为3.4%。近几个月来,就业增长也有所放缓,失业率呈上升趋势。我们预计联邦公开市场委员会将在9月18日的会议上将联邦基金利率下调25个基点,随后在12月的会议上再降息25个基点,并在2025年再降息100个基点。在此之前,疲软的经济活动和增加的政治不确定性可能会在不久的将来给印度股市带来波动。

福汇快訊: 今日银价:FXStreet数据显示白银下跌

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FXStreet数据显示,白银价格(XAG/USD)周五下跌。 白银交易价格为每盎司 29.18 美元,比周四的 29.82 美元下跌了 2.14%。

自今年年初以来,白银价格上涨了 22.64%。

单位 今日银价(美元
金衡盎司 29.18
1 克 0.94

 

黄金/白银比率(显示需要多少盎司白银才能等于一盎司黄金的价值)周五为 82.64,高于周四的 82.00。

 

 

福汇快訊: 中国:三中全会重申注重高质量发展和多领域改革 - 大华银行

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三中全会重申了中国对高质量发展和全面深化改革的重视。大华银行集团经济学家 Ho Woei Chen 指出,市场正在等待三中全会和即将召开的政治局会议提供更多政策细节。

中国转向国内消费和投资

公报重申了中国对高质量发展和全面深化改革的重视,没有宣布进一步刺激近期经济增长。

进一步全面深化改革,推进中国现代化,是全文的重点。决策者还将加快建设全国统一市场,完善市场经济的各项制度,这在中国转向国内消费和投资拉动增长的过程中越来越重要。

市场等待三中全会和即将于 7 月底召开的政治局会议提供更多政策细节,以提供更多具体措施来应对经济逆风。

 

福汇快訊: 欧洲央行决策者维勒鲁瓦认为降息预期适当,欧元/美元跌至1.0870 附近

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  • 欧元/美元在多重阻力下跌至 1.0870 附近。
  • 欧洲央行决策者维勒鲁瓦认为今年再降息两次的前景是合适的。
  • 美元在唐纳德-特朗普将赢得美国总统大选的猜测中回升。

周五欧洲时段,欧元/美元进一步修正至1.0870附近。欧洲央行(ECB)今年将再降息两次的猜测以及美元(USD)的急剧回升导致该主要货币对走软。

周四,欧洲央行将主要利率维持在当前水平不变。欧洲央行行长克里斯蒂娜-拉加德(Christine Lagarde)没有承诺预先确定的降息路径。

周五亚洲交易时段晚些时候,欧洲央行决策者弗朗索瓦-维勒鲁瓦-德-加尔霍在接受法国 BFM Business 电台采访时表示,市场预期欧洲央行今年将再降息两次,从 9 月份的会议开始重启政策紧缩运动,并在 12 月份酌情跟进。

与此同时,欧洲央行的专业预测者调查(SPF)周五显示,物价压力仍将接近2.4%,并将在2025年恢复到欧洲央行拉加德在周四新闻发布会上预测的2.0%。该机构已将 2025 年的经济增长目标从之前预计的 0.5%下调至 0.7%。

在大西洋的另一边,美元强劲反弹。追踪美元兑六种主要货币价值的美元指数(DXY)从近四个月的低点 103.70 升至 104.30。

由于越来越多的人猜测唐纳德-特朗普(Donald Trump)将在今年晚些时候举行的美国总统大选中获胜,美元出现反弹。

经济指标

欧洲央行存款利率决议

存款利率,由 欧洲央行(European Central Bank,ECB)公布,是指信贷机构将流动性过剩的资金存放于欧元系统的国家银行,作为报酬,银行将支付给存款人存款额的利息。

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上次发布时间: 周四 7月 18, 2024 12:15

频率: 不定期

实际值: 3.75%

预期值: 3.75%

前值: 3.75%

来源: European Central Bank

 

福汇快訊: 新西兰:24 年第二季度通胀放缓速度快于预期 - 大华银行集团

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大华银行集团(UOB Group)经济学家Lee Sue Ann指出,新西兰24年第二季度的通胀放缓幅度超过预期,而且通胀降温的速度也快于预期。

通胀降温速度快于预期

新西兰24年第二季度的通胀放缓速度超过预期,为三年来最弱。24 年第二季度,CPI 季度同比增长 0.4%,略低于 24 年第一季度的 0.6%。与去年同期相比,CPI 年同比增幅从 24 年第一季度的 4.0% 放缓至 3.3%。

作为国内价格压力的一个密切关注指标,非贸易通胀也从 24 年第一季度的 1.6% 放缓至 0.9%。与去年同期相比,24 年第二季度的非贸易通胀率为 5.4%,前值为 5.8%。

尽管通胀率仍高于新西兰央行1%-3%的目标区间,但其降温速度快于预期。这一点,加上国内经济势头减弱,应能为央行在今年晚些时候开始宽松政策提供一些动力。我们目前维持在 24 年第四季度(11 月)首次降息的观点。

福汇快訊: 美元/离岸人民币:跌破7.2600将扩大跌势至7.2400 - 大华银行

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大华银行集团的外汇分析师Quek Ser Leang和Lee Sue Ann指出,美元/离岸人民币可能交投于7.2680-7.2880之间。下跌势头再度建立;汇价必须突破并维持在7.2600以下才能跌至7.2400。

汇价料陷入7.2680-7.2880的区间波动

24小时看法:“昨日我们认为‘美元/离岸人民币有跌破7.2600的空间,但可能无法维持在其下。’随后汇价下跌至7.2611,之后反弹并收平(7.2787, +0.09%)。今日,我们预计汇价将交投于7.2680-7.2880的区间内。”

1-3周观点:“我们自昨日(7月18日 现价7.2680)的更新依然有效。就如我们所强调的,下行势头正在建立,但汇价必须跌破并维持在7.2600下方才能如预期下跌至7.2400。如果没有突破7.2900,则汇价明显跌破7.2600的机会犹存。”

福汇快訊: 美元/日元:不太可能升破158.00 - 大华银行

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大华银行集团的外汇分析师Quek Ser Leang和Lee Sue Ann指出,美元/日元可能进一步反弹;超买状况表明任何涨势不太可能突破158.00。不过,若突破158.50,则表明汇价跌势已企稳。

升破158.50预示美元/日元企稳

24小时观点:“昨日我们对美元/日元将进一步下跌的看法是错误的。和下跌相反,汇价强势反弹并收高于157.37 (+0.77%)。虽然今日汇价可能进一步反弹,但超买状况表明任何涨势不太可能突破158.00。支撑在156.90,然后为156.30。”

1-3周看法:“上周五(7月12日 现价159.00)我们强调‘日元有继续下跌的空间,但判定能否触及重要支撑水平155.50为时尚早。’在汇价跌破155.50后,我们在昨日强调‘汇价有进一步下跌风险,关注154.50,然后为153.95。’令人意外的是汇价强势反弹并收高于157.37 (+0.77%)。自此,突破158.50(‘强劲阻力’水平不变)则表明汇价的跌势已企稳。”

福汇快訊: 纽元/美元:下一支撑位在 0.6005 - 大华银行

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纽元(NZD)可能会下跌。下一个支撑位在 0.6005。大华银行集团(UOB Group)外汇分析师 Quek Ser Leang 和 Lee Sue Ann 指出,后一支撑位目前可能无法触及。

站上0.6085,纽元/美元将转向上行

24小时观点:我们预计纽元/美元昨日将在0.6045和0.6100之间交投。纽元/美元随后在 0.6044/0.6086 的区间内交投,收于 0.6045(-0.61%),走势疲软。鉴于动能的积聚,纽元/美元今天可能会下跌。支撑位在 0.6030 和 0.6005。后一支撑位目前可能无法触及。要保持上涨势头,纽元/美元需突破 0.6065,次要阻力位在 0.6055。

1-3 周观点:周三(7 月 17 日,当时价格为0.6070),我们强调“下跌势头正在形成,但还不足以表明持续下跌已经开始”。我们还强调,纽元/美元“必须突破并维持在 0.6030 下方,才有望进一步走软”。昨天,纽元/美元跌至 0.6044 的低点。下跌势头进一步增强,纽元/美元跌破 0.6030 的几率也有所增加。0.6030 下方的下一个关注点是 0.6005。上行方面,如果纽元/美元突破 0.6085(之前的“强阻力”水平在0.6115),则意味着积聚的动能已经消退。

福汇快訊: 澳元/美元:料跌破0.6680 - 大华银行

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大华银行集团的外汇分析师Quek Ser Leang和Lee Sue Ann指出,澳元/美元可能跌破0.6680,但今日触及下一个支撑位0.6640的几率很低。

0.6680下方的下一个支撑位于0.6640

24小时观点:“昨日我们预计澳元将交投于盘整区间0.6710/0.6750。不过它下跌至0.6698的低点并收跌于0.6706 (-0.33%)。跌势已积聚动能,澳元可能跌破0.6680,但今日触及下一个支撑位0.6640的几率很低。上涨方面,0.6735可能强劲到足以抑制澳元盘中反弹。轻微阻力在0.6720。”

1-3周看法:“两天前(7月17日 现价0.6730)我们指出‘不仅近期的上涨势头减弱,下行势头也略有增强。’我们预计澳元下行,但指出‘与此同时,澳元似乎没有足够的动能跌破重要支撑位0.6680。’昨日,澳元跌至0.6698的低点。下跌势头进一步增强,但幅度不大。虽然澳元有跌破0.6680的空间,但判定能否触及0.6640为时尚早。上涨方面,突破0.6755(此前‘强劲阻力’水平在0.6775)则表明澳元不会进一步下跌。”

福汇快訊: 金价延续跌势,因获利回吐开始和美元反弹

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  • 由于美国政治的不确定性增强了美元的吸引力,金价进一步下跌至 2410 美元附近。
  • 美国总统乔-拜登可能因身体状况放弃竞选连任。
  • 人们普遍预计美联储将在 9 月份开始降息。

金价(XAU/USD)连跌第三个交易日,周五欧洲时段跌至2410美元附近。贵金属在周二反弹至2480美元以上的历史新高后面临获利回吐。由于人们越来越多地猜测共和党将在今年晚些时候举行的美国总统大选中获胜,美元和债券收益率出现了可观的回升,这也拖累了黄金。

唐纳德-特朗普(Donald Trump)遭到暗杀袭击后,人们对他重返美国总统宝座的预期有所提高。与此同时,美国总统乔-拜登可能因身体状况而放弃竞选连任的前景日益明朗,这也增加了特朗普在总统选举中获胜的可能性。众所周知,特朗普支持贸易保护主义政策,这提高了美元的吸引力。

追踪美元兑六种主要货币价值的美元指数(DXY)反弹至 104.30 附近。美元走高使投资者对黄金的投资变得昂贵。10 年期美国国债收益率跃升至 4.21%。生息资产的收益率上升,增加了持有黄金等非生息资产投资的机会成本。

每日市场动态摘要:金价大幅下跌,近期前景依然坚挺

  • 在美元强劲回升的背景下,金价进一步下滑至 2410 美元附近。然而,黄金的近期吸引力依然坚挺,因为投资者认为美联储(Fed)9月份开始降息的预期是确定无疑的。
  • 由于政策制定者对通胀率已重返央行 2% 目标的道路略有信心,因此对美联储在 9 月份启动政策正常化行动的预期有所上升。不过,官员们仍希望看到更多疲软的通胀数据,以增强降息的信心。
  • 市场对美联储降息的猜测受到了6月份消费者物价指数(CPI)读数的提振,该数据表明,通胀在今年上半年停滞不前后,已重新开始消退。剔除波动较大的食品和能源价格后的年度总体和核心 CPI 降速快于预期。与此同时,月度总体通胀率四年多来首次出现放缓。
  • 除物价压力缓解外,美国劳动力市场状况降温也提升了美联储的降息前景。6 月份失业率升至 4.1%,为 2021 年 11 月以来最高。周四,在截至7月12日的一周里,首次申请失业救济的人数高于预期。初请失业金人数为24.3万,高于预期的23万和前值的22.3万。
  • 由于周五没有重要美国数据,投资者将重点关注美联储决策者的讲话:纽约联储银行行长约翰-威廉姆斯(John Williams)和亚特兰大联储银行行长拉斐尔-博斯蒂克(Raphael Bostic)将在纽约时段发表讲话。投资者将关注美联储何时开始降息的线索。

技术分析:金价守住关键均线

周五欧洲时段,金价进一步下滑至2410美元附近。贵金属在未能维持在2450美元的关键数字上方后走软。金价的近期前景依然坚挺,因为短期至长期指数移动平均线(EMAs)正在走高。

从 2 月 14 日低点 1984.30 美元绘制的上升趋势线将成为黄金多头的主要支撑。

14 天相对强弱指数(RSI)跌至 58.00,表明上行势头已经停滞。不过,上行趋势依然完好。

 

黄金常见问题

人们为什么投资黄金?
黄金在人类历史上发挥了关键作用,因为它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前,除了它的光泽和用于珠宝之外,黄金还被广泛视为避险资产,这意味着它被认为是动荡时期的一项不错的投资。黄金还被广泛视为对冲通胀和货币贬值的工具,因为它不依赖于任何特定的发行方或政府。

谁买的黄金最多?
各国央行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支撑本国货币,各国央行倾向于使储备多样化,并购买黄金,以提高人们对经济和货币实力的看法。高黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。根据世界黄金协会的数据,各国央行在2022年增加了1136吨黄金储备,价值约700亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的央行正在迅速增加黄金储备。

黄金与其他资产的相关性如何?
黄金与美元和美国国债呈负相关,两者都是主要的储备资产和避险资产。当美元贬值时,黄金往往会上涨,使投资者和央行能够在动荡时期实现资产多元化。黄金与风险资产也呈负相关。股市的反弹往往会压低金价,而风险较高的市场的抛售往往有利于黄金。

黄金的价格取决于什么?
由于各种各样的因素,价格可能会变动。地缘政治不稳定或对深度衰退的担忧可能会迅速推高黄金价格,因其避险地位。作为一种低收益资产,黄金往往会随着利率下降而上涨,而较高的资金成本通常会拖累黄金。尽管如此,由于资产以美元(XAU/USD)定价,大多数走势取决于美元(USD)的表现。强势美元倾向于控制金价,而弱势美元则可能推高金价。

福汇快訊: 利率前瞻:拉加德明确表示不会承诺削减利率 - 荷兰国际集团

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欧洲央行(ecb)决定按预期维持利率不变,市场几乎没有收到前瞻性指引。我们认为,在未来降息前景的推动下,全球宏观趋势将继续呈现更陡峭的曲线。在劳动力市场数据降温的背景下,我们看到英国国债曲线也出现了类似的情况。

欧洲央行没有承诺9月降息

欧洲央行会议结束时,市场几乎没有反应——管理委员会一致决定维持利率不变。针对9月份的非常前端利率——如果有的话——略微向当月会议定价的宽松利率上调了20个基点,向全年定价的宽松利率上调了46个基点。新闻发布会上的关键一句话是,9月份的决定是“完全开放的”。尽管市场已经非常倾向于降息,但周四的会议并未进一步证实这一观点。欧洲央行保持着一种依赖数据、一次会议接一次会议的做法,并未提供任何前瞻性指引。

在未来几个月之后的定价中观察到的略微温和的跟进可能是由于欧洲央行不再将经济增长的下行风险仅仅归因于长期前景。此外,尽管拉加德强调薪资增长可能保持在高位,但她补充称,欧洲央行6月份首次降息时的预测已经充分考虑到了这一观点。然而,这些较为温和的解读在下午晚些时候被打破,因为彭博社(Bloomberg)报道称,政策制定者对今年再降息两次的信心有所下降。

因此,20年期国债收益率仅小幅走低。10年期国债收益率收于2.43%,但在新闻发布之前,收益率测试了2.45%的上行空间。因此,2010年的曲线和2010年的曲线一样稍微变陡了,更明显的是变陡了2个基点——曲线变陡的宏观趋势似乎已经牢固地确立了。

宏观情况下,陡峭曲线趋于稳定

纵观发达市场,英国金边债券在过去一个交易日中表现最佳,此前就业数据证实了有关经济降温趋势的观点。英国国债收益率在前端的带动下下跌了6个基点;10年期英国国债目前的收益率为4.03%。

在美国,利率基本上仍处于区间波动。首次申请失业救济人数略有上升,从而为就业市场降温提供了更多证据。但在“特朗普贸易”的推动下,美国国债收益率曲线趋陡的趋势已经趋于平稳,自6月底以来,美国国债收益率曲线或多或少已经陡升了20个基点,如下图所示。还有一种可能是,当昨天的头条新闻证明拜登可能很快退出竞选时,人们认为特朗普当选总统的一些必然性需要重新评估。

尽管在欧元上看到的降息速度仍然存在关键问题,但考虑到央行降息的前景,曲线趋陡的整体宏观趋势似乎仍在巩固——关键是,这也已经反映在远期市场上,这仍然使趋陡的头寸变得昂贵,套利成本相对较高。

随着降息叙事的形成,全球宏观趋势曲线趋陡

福汇快訊: 歐元區 Current Account n.s.a: €9.6B (五月) vs前值 €34.4B

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福汇快訊: 英镑/美元:跌至 1.2915 后可能反弹 - 大华银行

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大华银行集团(UOB Group)外汇分析师Quek Ser Leang和Lee Sue Ann指出,英镑/美元在反弹风险增加之前还有跌至1.2915的空间;下一支撑位1.2860不太可能受到威胁。

英镑/美元短期内可能跌至 1.2915

24小时观点:英镑/美元周三飙升至1.3043后回调,我们昨天(周四)表示,“尽管英镑/美元上涨,但上涨动能并未显著增强,英镑/美元不太可能进一步上涨。我们预计英镑/美元将在 1.2970 和 1.3045 之间横盘。然而,英镑/美元非但没有横盘,反而大幅下跌,最低跌至 1.2941。虽然英镑的跌势似乎已经超越了自身,但在反弹风险增加之前,英镑/美元仍有下跌至 1.2915 的空间。下一个支撑位 1.2860 不太可能受到威胁。阻力位在 1.2975 和 1.2995。

1-3 周观点:自 7 月 4 日英镑/美元交投于 1.2745(见下图注释)以来,我们一直对英镑持积极观点。我们一直在追踪英镑的升势,昨天(7 月 18 日,当时价格为 1.3005),我们指出"虽然英镑/美元的上行风险依然存在,但目前情况严重超买,英镑/美元这次可能不会达到 1.3100"。我们补充道,"跌破 1.2940 将意味着英镑/美元不会进一步上涨”。在纽约交易中,英镑/美元跌至 1.2941 的低点。虽然我们的 "强支撑 "水平 1.2940 尚未被明显突破,但上升势头已基本消散。换句话说,英镑/美元的上涨已经结束。英镑/美元可能已进入盘整阶段,目前可能在 1.2850 和 1.3020 之间交投。

福汇快訊: 欧元/美元:跌破1.0885预示涨势结束 - 大华银行

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大华银行集团的外汇分析师Quek Ser Leang和Lee Sue Ann指出,预计欧元将在1.0885-1.0935之间横盘整理。若跌破1.0885,意味着欧元始于两周前的涨势已经结束。

如果跌破1.0885,欧元将变疲弱

24小时观点:“我们对欧元将测试重要阻力区域1.0970/1.0980的预期落空,因为欧元大幅回撤并收盘于1.0896 (-0.37%)。该回撤似乎有些过度,欧元不太可能进一步大幅下跌。今日我们预计欧元将在1.0885-1.0935之间横盘。”

1-3周看法:“两天前,欧元飙升至1.0947的高点。昨日(7月18日 现价1.0940)我们指出‘上涨动能恢复表明欧元将进一步走强,即使预期1.0970/1.0980区域将提供强劲阻力。’令人意外的是,欧元大幅回撤导致动能骤降。若跌破1.0885(‘强劲支撑’水平不变),则意味着欧元始于两周前的涨势终结。”